什么是三角套利(triangular arbitrage)？

三角套利是三种外币之间的差异导致的结果，这种差异发生在货币汇率不完全匹配的情况下。这些机会很少见，利用这些机会的交易员通常拥有先进的计算机设备和/或程序来自动化交易过程。

采用三角套利的交易者将以一种汇率（欧元/美元）交换一笔金额，再将其转换（欧元/英镑），最后再将其转换回原来的汇率（美元/英镑），并假设交易成本较低，则获得净利润。

三角套利基础

这种套利是一种无风险的利润，当一个报价的汇率不等于市场的交叉汇率。国际银行以货币**市场，利用市场中一个市场被高估而另一个市场被低估的低效率。汇率之间的价差只有零头，为了使这种套利形式有利可图，交易者必须交易大量资金。

自动化交易平台和三角套利

自动交易平台简化了交易的执行方式，因为创建了一种算法，一旦满足某些标准，交易就会自动进行。自动交易平台允许交易者设置进出交易的规则，计算机将根据规则自动进行交易。虽然自动化交易有很多好处，例如在对资本进行风险投资之前，能够对历史数据测试一组规则，但只有使用自动化交易平台，才能进行三角套利。由于市场本质上是一个自我修正的实体，交易的速度如此之快，以至于套利机会出现几秒钟后就消失了。可以设置一个自动交易平台来识别机会，并在机会消失之前对其采取行动。

也就是说，算法交易平台和市场的速度也可能对交易员不利。例如，可能存在执行风险，即交易者无法在获利价格几秒钟内超过它们之前锁定该价格。

关键要点

• 三角套利是货币交易者通过算法交易利用汇率差异获利的一种形式。
• 为确保利润，此类交易应迅速进行，规模应较大。

三角套利举例

例如，假设您有100万美元，并提供以下汇率：欧元/美元=0.8631，欧元/英镑=1.4600，美元/英镑=1.6939。

有了这些汇率，就有了套利机会：

1. 以美元换欧元：100万x 0.8631=€863,100
2. 以欧元换英镑：€863,100 ÷ 1.4600 = £591,164.40
3. 以英镑换美元：£591164.40 x 1.6939=1001373美元
4. 从最终金额中减去初始投资：$1001373–$1000000=$1373

从这些交易中，您将获得1373美元的套利利润（假设没有交易成本或税收）。