什么是镜像交易(mirror trading)？

镜像交易是一种主要用于外汇市场的交易选择方法。这是一种策略，允许投资者复制有经验和成功的外汇投资者的交易，并几乎实时地在自己的账户中执行相同的交易。镜像交易最初只对机构客户开放，但后来通过各种方式向散户投资者开放。自本世纪中后期成立以来，镜像交易已经启发了其他类似的策略，如复制交易和社交交易。

关键要点

• 镜像交易允许交易者或投资者模仿其他人，实现与其他人在交易者自己账户中进行的相同交易。
• 镜像交易可以在外汇市场和股票市场进行，不过在外汇交易中更为常见。
• 随着信息和透明度工具的质量提高，镜像交易已成为交易员和投资者更能接受的选择。

了解镜像交易

它的自动化特性有助于防止投资者做出基于情绪的交易决策。外汇市场的镜像交易者通常会使用经纪公司的交易平台（类似于MetaTrader版本4或5的软件）来检查各种交易策略的历史和细节。在股票市场中，他们可能使用经纪人服务，如InteractiveBroker的Interactive Advisors或第三方网站，如collective2.com。

在研究了业绩特征之后，交易者根据他们的投资目标、风险承受能力、投资资本和期望投资的资产，从可用的期权中选择一种算法交易策略。例如，如果一个交易者的风险承受能力很低，他们可能会选择反映一个策略，该策略的最大提取率很低。当策略开发者执行他们的交易时，这些交易会被复制到镜像交易者的账户中，使用自动软件，24/5运行，目的是复制类似的结果。提供镜像交易的著名外汇经纪商包括AvaTrade、FXCM和Dukascopy。

镜像交易的好处

减少情绪：因为镜像交易决定交易何时开始、结束或修正，它消除了做出交易决定的压力。这对刚开始发现外汇市场势不可挡的新投资者尤其有用。投资者不必担心市场的日常波动，只需在每周末检查镜像交易账户的表现，确定是否继续使用该策略。

验证结果：提供镜像交易的外汇经纪商通常会检查、测试和验证他们上传到平台上的策略的交易结果，这些策略有助于过滤掉亏损交易。例如，在接受新策略之前，经纪人可能会要求其有12个月的盈利记录，并有一个特定的最大提款限额。在选择提供镜像交易的外汇经纪商时，投资者应询问如何验证策略的结果，以确保其经过严格的测试。

镜像交易的局限性

策略的稳健性：一些镜像交易策略只能在特定的市场条件下提供良好的结果。例如，一个策略可能在趋势市场表现良好，但在区间市场表现不佳。投资者应在不同的市场环境中测试策略的结果，以确保其稳健性。

风险评估：虽然很容易看出镜像交易账户是否产生了利润，但通常更难确定为获得利润而承担了哪些风险。例如，一个在过去12个月内回报率达到300%的策略，一开始可能看起来很不错，但对该策略的进一步分析可能会发现，要实现这一结果，投资者必须忍受资本金减少80%。

镜像交易欺诈

2017年，由于被称为“镜像交易”的交易，德意志银行被美国和英国监管机构处以6.3亿美元的罚款。然而，这并不是指跟随更有经验交易员的零售交易员，而是指一种洗钱方式。俄罗斯股票是通过莫斯科的德意志银行（含卢布）购买的，同样的股票也被**给伦敦的德意志银行（美元）。这实际上创造了一条持续数年的洗钱管道。这种欺诈行为不应与合法的镜像交易相混淆，尽管在财务报告中用词不当。