当一家私人公司制定上市计划时，通常很少有人大张旗鼓或提前通知。一些电台的沉默是由于美国证券交易委员会（SEC）对正式申报通知的要求。 一些沉默仅仅是因为一家公司上市往往是大新闻，并把公司置于放大镜下。对于一家公司来说，在匿名的相对孤独中做准备是比较容易的。然而，在正式通知和备案之前，有几个迹象表明，一家公司即将实现这一重大飞跃。

关键要点

• 在向美国证券交易委员会提交必要的文件和公告之前，即将上市的私营公司通常会采取各种行动，为首次公开募股（IPO）做准备，以此表明自己的意图。
• 公司可能会实施严格的记录和会计程序，以显示他们有严格的财务政策和内部控制，防止欺诈和管理不善。
• 在上市之前，一家公司可能会更换其高级管理层，聘用新的高管，这些高管在带领公司实现盈利方面有着良好的业绩记录。
• 公司也可能**非必要的业务部门，并采取所有允许的会计注销，以呈现改进的财务报表。

公司治理升级

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案（SOX），在美国证券交易所交易的上市公司必须维持公司管理的某些标准。这些标准包括设立外部董事会、制定和评估一套有效的公司财务管理内部控制措施、建立一个正式程序，使员工和其他人能够直接向审计委员会报告非法活动，以及那些违反公司政策的人。突然出台的一系列新政策和新程序可能预示着首次公开发行（IPO）的趋势。

“大浴池”减记

上市公司和即将上市的公司，其年度和季度财务报表都要经过投资者和分析师的仔细审查。考虑上市的私营公司通常会评估自己的财务报表，并同时进行公认会计原则（GAAP）允许的任何冲销，以在未来提供更好的损益表。

例如，会计规则要求公司记下滞销或价值低于原始成本的存货。然而，在作出这一决定方面有很大的余地。公司通常尽可能长时间地在资产负债表上保留存货，以确保符合银行和其他贷款机构的资产比率。一旦一家公司打算上市，在影响股东盈利能力的情况下，尽早注销库存通常是有意义的。

“独角兽身份”指的是一家估值已达10亿美元的民营公司，这一转折点往往会让投资者和媒体猜测该公司是否会很快上市。

高级管理人员的突然变动

一旦一家公司打算上市，它就必须考虑目前的管理层有多合格，以及是否需要一些春季大扫除。为了吸引投资者，上市公司需要有经验丰富的管理人员和管理人员，他们在带领公司实现盈利方面有着良好的记录。如果一家公司的高层进行全面整顿，这可能是一个信号，表明该公司正试图在上市前改善自己的形象。

**非核心业务部门

一个白手起家的公司通常会有一些附属于它的业务部门，这些业务部门是它的核心或主要业务目标的附属部门。这方面的一个例子是有工资处理业务的办公用品公司。次要业务不直接与主要业务相连。为了在首次公开发行（ipo）中推销一家公司，招股说明书有望显示出明确的业务方向。如果一家公司正在剥离其非核心业务，这可能是一个迹象，表明它在准备公开发行股票时变得越来越精干和吝啬。

底线

由于私人公司有能力在SEC正式要求提交文件和发布公告之前对上市意向保持沉默，因此很难评估一家公司是否正朝着这个方向发展。然而，对于那些寻找它们的人来说，总是有更微妙的信号。这些迹象包括，该公司提高了公司治理标准，进行了大量会计冲销，整顿了其高级管理团队，并**了非必要的业务部门。