4私人公司上市的跡象

當一傢俬人公司制定上市計劃時，通常很少有人大張旗鼓或提前通知。一些電臺的沉默是由於美國證券交易委員會（SEC）對正式申報通知的要求。一些沉默僅僅是因為一家公司上市往往是大新聞，並把公司置於放大鏡下。對於一家公司來說，在匿名的相對孤獨中做準備是比較容易的。然而，在正式通知和備案之前，有幾個跡象表明，一家公司即將實現這一重大飛躍。...

關鍵要點

在向美國證券交易委員會提交必要的檔案和公告之前，即將上市的私營公司通常會採取各種行動，為首次公開募股（IPO）做準備，以此表明自己的意圖。
公司可能會實施嚴格的記錄和會計程式，以顯示他們有嚴格的財務政策和內部控制，防止欺詐和管理不善。
在上市之前，一家公司可能會更換其高階管理層，聘用新的高管，這些高管在帶領公司實現盈利方面有著良好的業績記錄。
公司也可能**非必要的業務部門，並採取所有允許的會計登出，以呈現改進的財務報表。

公司治理升級

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案（SOX），在美國證券交易所交易的上市公司必須維持公司管理的某些標準。這些標準包括設立外部董事會、制定和評估一套有效的公司財務管理內部控制措施、建立一個正式程式，使員工和其他人能夠直接向審計委員會報告非法活動，以及那些違反公司政策的人。突然出臺的一系列新政策和新程式可能預示著首次公開發行（IPO）的趨勢。

“大浴池”減記

上市公司和即將上市的公司，其年度和季度財務報表都要經過投資者和分析師的仔細審查。考慮上市的私營公司通常會評估自己的財務報表，並同時進行公認會計原則（GAAP）允許的任何沖銷，以在未來提供更好的損益表。

例如，會計規則要求公司記下滯銷或價值低於原始成本的存貨。然而，在作出這一決定方面有很大的餘地。公司通常盡可能長時間地在資產負債表上保留存貨，以確保符合銀行和其他貸款機構的資產比率。一旦一家公司打算上市，在影響股東盈利能力的情況下，儘早登出庫存通常是有意義的。

“獨角獸身份”指的是一家估值已達10億美元的民營公司，這一轉折點往往會讓投資者和媒體猜測該公司是否會很快上市。

高階管理人員的突然變動

一旦一家公司打算上市，它就必須考慮目前的管理層有多合格，以及是否需要一些春季大掃除。為了吸引投資者，上市公司需要有經驗豐富的管理人員和管理人員，他們在帶領公司實現盈利方面有著良好的記錄。如果一家公司的高層進行全面整頓，這可能是一個訊號，表明該公司正試圖在上市前改善自己的形象。

**非核心業務部門

一個白手起家的公司通常會有一些附屬於它的業務部門，這些業務部門是它的核心或主要業務目標的附屬部門。這方面的一個例子是有工資處理業務的辦公用品公司。次要業務不直接與主要業務相連。為了在首次公開發行（ipo）中推銷一家公司，招股說明書有望顯示出明確的業務方向。如果一家公司正在剝離其非核心業務，這可能是一個跡象，表明它在準備公開發行股票時變得越來越精幹和吝嗇。