什么是有担保的票据(a secured note)？

有担保票据是一种贷款或公司债券，以借款人的资产作为抵押品。如果借款人对担保票据违约，作为抵押品的资产可以**以偿还票据。虽然担保债券通常被公司用来筹集资金，但获得住房抵押贷款的个人将成为担保债券的一方。

有担保票据可与没有此类抵押品的无担保票据形成对比。

关键要点

• 有担保票据是指以资产作为附随附担保物的贷款或公司债务的形式。
• 因为它是有抵押的，对投资者来说，它的风险比无抵押债券要小，而且利率也更低。
• 未能偿还债务可能导致违约，从而引发支持票据的资产的强制清算。
• 公司通常通过私募**有担保债券，以筹集债务资本，用于购买、股票回购和公司增长机会。

了解安全票据

公司通常会发行中期债券，即票据，以筹集债务资本。对于无担保票据，借款人不以任何资产作为抵押，因此必须向贷款人支付更高的利率，以补偿其增加的风险。

另一方面，有担保的票据有抵押品作担保，使贷款人对贷款金额和利息的回报有更大的保证。抵押品的性质会有所不同，这取决于所涉及的贷款安排的类型。可以抵押的抵押品包括房地产、车辆、设备、应收账款、投资以及珠宝、艺术品等个人物品。

与担保债券相关联的担保特征降低了与担保债券相关联的风险，因此贷款人获得的利率低于他们在风险较高的发行（如无担保债券）时获得的利率。在企业清算的情况下，有担保债权人首先得到偿付，有时部分通过返还财产得到偿付。由于无担保债权人对公司资产没有担保或担保，因此在清算时，他们排在有担保债权人之后。

安全票据的工作原理

有担保的票据由价值至少相当于票据金额的资产的权益担保。如果你有抵押贷款或汽车贷款，你是担保债券的借款人。在抵押贷款的情况下，你持有一张抵押债券，以你的房子作为抵押。按揭贷款是以不动产为担保，以按揭单据作为贷款存在的证据的贷款。

在抵押票据持有人每月支付抵押贷款期间，贷款人保留该财产的权益。一旦票据全额支付，贷款人放弃对不动产的所有债权，借款人完全拥有不动产，不存在任何形式的对不动产的债权。债务人不支付抵押贷款的，贷款人可以选择对抵押物行使扣押和止赎权。

在汽车贷款的情况下，用借来的资金购买的汽车被用作抵押品。这意味着，如果借款人停止支付贷款，贷款人可以收回债务人的车辆。

其他考虑因素

担保票据还将规定贷款协议的条款，包括贷款期间的利率，通常为固定利率。有担保票据的固定利率是指从贷款的开始日到贷款全额清偿的到期日，对贷款的未偿余额适用相同的利率。

在商业上，有担保票据可能由一家金融服务公司发行，该公司向一家需要资金来发展或维持其业务的公司提供私人债务和股权融资。如果公司未能从其业务中产生超额现金流，贷款人将接管公司为获得贷款而抵押的资产，其中可能包括房地产和设备。