美国大多数州**强制所有司机购买汽车保险的原因之一是为了避免“逆向选择”问题，即风险最大的保险客户强制购买风险最小的保险。如果价格不能根据个人风险进行调整，那么最昂贵的保险客户会推高平均保费，使风险最小的客户购买不经济。逆向选择也是为什么美国成年人在2018纳税年度被授权通过奥巴马医改购买医疗保险的原因。对于这些强迫性购买有经济学上的论据，但现实生活中的例子表明，理论和实践往往不同。

民营保险公司如何防范逆向选择

逆向选择是一个知识、概率和风险的问题。在大多数情况下，差别定价机制很容易克服这一问题。假设两个不同的人通过Allstate Corporation（NYSE:ALL）申请汽车保险。第一名申请人是一名22岁的**，每天开车上下班，有超速行驶的历史，并有过交通事故记录。第二位申请人是一位40岁的母亲，她经常乘坐公共交通上班，十多年来从未出过票或事故。

从保险公司的角度来看，第一个投保人的风险要大得多，而且更可能要花钱。第二个申请人的风险很小。为了确定哪一个风险更大，Allstate在申请过程中提出了一些试探性的问题，并查阅了精算表；结果发现，20多岁的男人是最昂贵的保险。因此，Allstate可以通过向第一个申请人收取更高的保险费来补偿额外的风险。

逆向选择和其他解决方案

个人对风险保护的需求以及对风险和风险承受能力的认识各不相同。保险公司对个别情况的了解可能更少。如果保险公司不能区分高风险客户和低风险客户，这意味着他们无法执行有效的精算程序，那么向消费者收取的平均保费可能太高，以至于低风险客户退出市场。

如果差别定价的经济模式不被允许或不切实际，那么逆向选择的另一个解决方案就是防止低风险客户退出市场。这意味着迫使所有个人购买保险，从而防止保险公司因高风险支出而倒闭。实际上，低风险必须补贴高风险。

例如：逆向选择和平价医疗法

备受争议的2010年平价医疗法案（俗称ACA或Obamacare）要求美国的非豁免成年人购买医疗保险。这就是所谓的“个人授权”，它是专门用来阻止逆向选择在ACA生效后接管医疗保险市场的。

ACA的两个方面使精算工作更加困难，使保险供应商和低风险客户处于经济劣势。首先，保险公司必须向所有保险申请人提供相同水平的最低保险，称为“基本健康福利”。第二，保险费使用的是社区评级系统，这使得基于许多个人健康因素（如既往病史或性别）进行筛查是非法的。相反，保费主要取决于地理位置和年龄。

ACA通过强制所有雇员超过50人的公司购买保险，并强制执行个人授权，解决了这些问题。由于基于风险对个人进行甄别是非常可能的，但已不再合法，保险公司为高风险消费者提供补贴。逆向选择问题是由必需的基本健康福利造成的，理论上由个人授权解决，尽管截至2016年7月，大多数交易所都陷入困境。个人授权从2019年开始被2017年共和党税收法案废除。

例如：逆向选择和汽车保险

表面上看，汽车保险和健康保险的运作方式是一样的。当保险公司无法有效筛选时，高风险驾驶人可能会强制提高每个人的保费。这甚至可能导致低风险司机决定不开车，进一步损害保险公司的盈利能力。这是理论，但实际情况恰恰相反。

强制汽车保险通常不针对低风险的司机谁否则可能退出。相反，它的目标是高风险的司机，并迫使他们购买保险。现代精算师和保险甄别师并不难识别风险驾驶人和安全驾驶人，许多人也不想赔付高风险驾驶人。因此，所有的州和哥伦比亚特区都提供他们自己赞助的“剩余市场”汽车保险来补贴高风险的司机。