所以你自愿加入当地慈善机构或其他团体的董事会，并认为自己很幸运在投资委员会中获得了一个席位。虽然这可能是从慈善机构顾问那里获得最新投资研究的一个好方法，但这项工作不应掉以轻心。

做一个信托人需要承担责任。投资信托人是指对管理他人资金负有法律责任的任何人。这意味着你已经处于一个信任的位置，背叛这个信任可能会有后果。下面，我们将讨论谁被认为是受托人以及受托人的责任是什么。

谁被认为是受托人？

作为投资委员会的成员，您可以与委员会的投资顾问分担部分责任。如果您的顾问是注册投资顾问（RIA），他们与投资委员会分担信托责任。另一方面，经纪人可能不会。一些经纪公司不希望或不允许他们的经纪人成为受托人。最终，是顾问的行为决定了一个人是否是受托人。提供持续的、全面的建议被认为是在扮演受托人的角色，而仅仅销售产品则不是。

聘请一位愿意承担信托责任的顾问是可取的，因为投资委员会成员通过将部分责任委托给专家来减少他们的责任。然而，聘请专家并不能免除委员会成员的所有职责。他们仍然有义务审慎地选择和监测专家的活动。因此，委员会成员仍然必须了解什么是信托投资过程。

受托人的责任

受托人的主要职责是管理谨慎的投资过程。谨慎的过程并不像听起来那么模糊。受托人通过投资决策的过程来证明自己的谨慎。这意味着受托人必须对如何履行职责有一个基本的概述。Fi360是一家为受托人提供指导的公司，它将最佳实践分为四个步骤。

第一步：组织

这一过程始于受托人对自己进行适用法律和规则的教育。例如，退休计划的受托人需要了解《雇员退休和收入保障法》（ERISA）。一旦受托人确定了他们的管理规则，他们就需要确定参与该过程的各方的角色和责任。如果使用投资服务提供商，则任何服务协议都应采用书面形式。

第二步：正式化

正式的投资过程始于创建投资计划的目标和目的。受托人应确定投资期限、可接受的风险水平和预期收益等因素。通过识别这些因素，受托人创建了一个评估投资选择的框架。

然后，受托人需要选择适当的资产类别，使他们能够通过一些合理的方法创建多样化的投资组合。大多数受托人通过运用现代投资组合理论（MPT）来实现这一点，因为它是创建以期望的风险/回报为目标的投资组合的最受认可的方法之一。

最后，受托人应通过创建投资政策声明，将这些步骤正式化，该声明提供了实施特定投资策略的必要细节。现在，受托人已准备好继续实施前两步确定的投资计划。

第三步：实施

在实施阶段，选择特定的投资或投资经理来满足投资政策声明中详述的要求。必须设计一个尽职调查程序来评估潜在的投资。尽职调查过程应确定用于评估和筛选潜在投资选择的标准。

实施阶段通常在投资顾问的协助下进行，因为许多受托人缺乏执行这一步骤的技能和/或资源。当顾问被用于协助实施阶段时，受托人和顾问必须进行沟通，以确保在选择投资或管理人时使用商定的尽职调查程序。

第四步：监控

最后一步可能是这个过程中最耗时也是最被忽视的部分。如果前三个步骤正确的话，一些受托人并没有意识到监控的紧迫性。受托人不应忽视他们的任何责任，因为他们可以对每一步的疏忽承担同等责任。

为了正确监控投资过程，受托人必须定期审查将其投资绩效与相应指数和同行组进行比较的报告，并确定是否达到了投资政策声明的目标。仅仅监视性能统计数据是不够的。受托人还必须监控定性数据，例如投资组合中使用的投资经理组织结构的变化。如果一个组织中的投资决策者离开了，或者他们的权力级别发生了变化，那么投资者必须考虑这些信息可能会对未来业绩产生怎样的影响。

除了绩效考核外，受托人还必须对实施过程中产生的费用进行考核。受托人不仅要对资金的投资方式负责，还要对资金的使用方式负责。投资费用对业绩有直接影响，受托人必须确保为投资管理支付的费用公平合理。

底线

通过正确执行上述四个步骤中概述的审慎投资流程，受托人和投资委员会成员可以在确信自己正在履行受托责任的同时减少其责任。受托人应该明白，他们的判断标准不是投资组合的回报，而是创造回报时所采用的谨慎态度。如果受托人能够正确地完成这个过程，他们应该能够为他们的组织获得令人钦佩的回报。归根结底，不是你赢了还是输了，而是你怎么玩游戏。