什么是投资者股份(investor shares)？

投资者股票是一种共同基金类别的股票，专门由个人（散户）投资者投资，而不是机构投资者。开放式共同基金最常提供投资者股票。

关键要点

• 投资者股票是指专门为个人投资者设计的一类股票。
• 这些股票通常比机构股收取更高的费用，但最低限额或要求较低。
• 投资者股票通常存在于开放式共同基金中。

了解投资者股份

投资者股票是一种可供个人投资者投资开放式共同基金的股票类别。管理投资公司构建开放式共同基金，有多种股票类别和收费水平。投资者股票也可以在集中投资基金中单独管理。

另一方面，机构股票是可供机构投资者使用的一类共同基金股票。机构共同基金股份类别通常在所有共同基金股份类别中费用比率最低。它们通常需要大约200000美元的最低投资，并且可能需要其他投资规格。

共享类

任何可供个人投资者投资的股份类别均可被视为投资者股份。开放式共同基金可以为不同类型的投资者提供广泛的股票类别。股票类别可以包括A股、B股、C股、退休投资的R股、员工投资的Z股、机构投资者的机构股等等。

由于开放式共同基金是集合投资结构，基金中的所有股票类投资都由投资组合经理集合和管理。然而，管理公司对每种股票类别的发行都有自己的费用和销售负担。

手续费及佣金

投资者股票类别的费用比率通常最高。它们的结构通常是销售负荷，也称为佣金，支付给中间经纪人进行交易。管理公司与中介机构和分销商合作销售投资者股票类别。与基金中的其他股票类别相比，这些合伙关系通常会使投资者股票的费用和销售负担更高。

与全方位服务经纪人交易的投资者股票类别通常会有前端或后端的销售负荷。基金的招股说明书中详细列出了所有股票类别的销售负荷。每个销售负荷都表示为投资的百分比。销售费用由投资者承担，不属于基金费用的一部分。

投资者股票类费用通常包括12亿英镑的费用。这笔费用由基金支付给其分销网络。12b-1费用向支持基金整体分销的中介机构和分销商提供补偿。 分销伙伴关系在投资者股份类别中最为常见。通常，基金的其他股票，如机构股、退休股和Z股，不涉及销售负荷。

最低投资额

最低投资额是区别投资者股份与机构股份和基金其他股份的另一个因素。不同平台的基金的最低投资额可能有很大差异。大多数投资者股票的最低投资额为100美元，但最高可达1万美元。机构股票的最低投资额可能为100万美元或以上。

股票类投资

古根海姆大盘股价值基金提供了一个基金管理的例子，不同的股票类别，费用和最低投资。A类和C类投资者股份包括销售负荷。这些股票还收取12b-1费用，提高了总费用比率。A类和C类股票的最低投资额为2500美元。

相比之下，机构股的最低投资要求为200万美元。机构股类别不需要销售负荷。它也不支付任何12b-1费用。