（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。他和他的客户拥有CELG的股份。）

Celgene公司（Celgen Corp.）宣布，如果达到特定的里程碑目标，将以70亿美元的价格收购一家私营公司Impact Biomedicines，在收购领域大放异彩。这一消息将提振Celgene的股价，缓解投资者对公司药品渠道多元化和未来收入来源的担忧。

Celgene在交易中获得的药物是用于治疗骨髓纤维化和真性红细胞增多症的非德拉替尼。据Fly.com报道，德意志银行估计，fedratinib的最高年销售额约为10亿美元。

这将抵消Celgene在2017年10月19日终止对溃疡性结肠炎的试验后从实验药物GED-0301中损失的部分收入。该研究的中止导致该生物技术公司的股价自那时以来下跌了22%以上。

依赖于revlimid

Celgene已经依赖于Revlimid的成功，Revlimid是一种治疗血癌的药物。2017年第三季度，Revlimid的销售额接近21亿美元，而Celgene的总销售额接近33亿美元。Revlimid第三季度的销售额占Celgene总收入的近64%。

该公司下两个最重要的药物Pomalyst和Otezla第三季度的总收入分别为4.17亿美元和3.08亿美元。Revlimid与Celgene其他药品投资组合之间的差距一直是投资者关注的问题，这可能是自10月下旬以来股价大幅下跌的部分原因。

股价大跌

按YCharts列出的下一财年CELG收入预测数据

上图显示，自10月底****冲击该股以来，分析师对2018年和2019年营收的普遍预期分别减少了约4%和6%。然而，自那时以来，Celgene的股价下跌了近22.5%。

如果收购Impact Biomedicines成功，Celgene有可能获得一种新药，该新药将在2018年底提交食品和药物管理局（FDA）审批，这有助于增加一个潜在的新收入来源。

有利的交易结构

交易结构对Celgene有利，承诺只有11亿美元的预付款，如果药物非德拉替尼获得批准里程碑，将再支付12.5亿美元，如果药物达到50亿美元的全球年销售额，将高达45亿美元。

目前来看，这笔交易是朝着积极方向迈出的一步，有助于Celgene更进一步，使其药物组合从Revlimid转向多样化，并有助于增加未来收入。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。