投资与投机：概述

投资者和交易者在试图从他们在市场上进行的交易中获利时，承担着经过计算的风险。在交易中承担的风险水平是投资和投机的主要区别。

每当一个人花钱期望付出的努力能得到回报时，他就是在投资。在这种情况下，企业的决策依据是在彻底调查该努力是否具有良好成功概率后作出的合理判断。

但是，如果同一个人把钱花在了一个很有可能失败的事业上呢？在这种情况下，他们是在猜测。成功或失败主要取决于机会，或不可控制的（外部）力量或事件。

投资和投机的主要区别在于承担的风险大小。高风险投机通常类似于赌博，而低风险投资则以基本面和分析为基础。

关键要点

• 投机和投资的主要区别在于风险的大小。
• 投资者试图通过承担平均或低于平均水平的风险来获得满意的资本回报。
• 投机者正寻求从一种或另一种方式的投注中获得异常高的回报。
• 投机**易者经常使用期货、期权和卖空交易策略。

投资

投资可以有很多不同的形式，通过货币，时间，或能源为基础的方法。在金融意义上，投资是指买卖证券，如股票、债券、交易所买卖基金（etf）、共同基金和其他各种金融产品。

投资者希望通过承担平均或低于平均水平的风险来获得满意的资本回报，从而产生收入或利润。收入的形式可以是标的资产价值增值、定期支付股息或利息、或全部返还已用资本。

通常，投资是长期购买和持有资产的行为。要归类为长期持有，投资者必须持有资产至少一年。

让我们以一家稳定的大型跨国公司为例。这家公司可能支付每年不断增加的股息，而且业务风险可能很低。投资者可以选择长期投资于本公司，以获得满意的资本回报，同时承担相对较低的风险。此外，投资者可能会在投资组合中增加几个不同行业的类似公司，以实现多元化，进一步降低风险。

分析和研究是投资过程的关键部分。它包括评估不同的资产、部门以及市场中出现的模式或趋势。投资者可以使用基本面或技术分析等工具来选择投资策略或设计投资组合。通过基本面分析，投资者可以确定哪些因素影响证券的价值，从微观经济因素到宏观经济因素。另一方面，技术分析利用证券价格和成交量等统计趋势来寻找市场机会。

投资者有很多投资选择。经纪账户使投资者能够获得各种证券。通过开户，投资者同意存款，然后通过公司下订单。资产和收入属于投资者，而经纪公司收取佣金以促进交易。有了新技术，投资者现在也可以用机器人顾问进行投资。这些都是自动化的投资公司，他们使用一种算法，根据投资者的目标和风险承受能力来制定投资策略。

投机

投机是一种将钱投入金融活动的行为，很有可能失败。投机性是为了从一种方式或另一种方式的投注中获得异常高的回报。虽然投机被比作赌博，但它并不完全相同，因为投机者试图对自己的交易方向做出一个明智的决定。然而，交易所涉及的内在投机风险往往明显高于平均水平。

这些交易者在购买证券时理解到，在卖出之前，这些证券只会被持有很短的一段时间。他们可能经常进出一个位置。

作为投机**易的一个例子，考虑一个不稳定的初级金矿开采公司，在短期内有同样的机会从新发现的金矿暴涨或破产。由于没有来自该公司的消息，投资者会倾向于回避这种高风险的交易。不过，一些投机者可能认为，这家初级金矿公司将开采黄金，并可能凭预感购买其股票。这种预感和投资者随后的行为被称为投机。

投机**易确实有其弊端。当对某一特定资产类别或部门的增长或价格波动预期过高时，价值就会上升。当这种情况发生时，交易量增加，最终导致泡沫。互联网泡沫就是这样。上世纪90年代末，对互联网公司的投资呈指数级增长，估值迅速上升。市场在2001年后崩溃，导致主要的科技公司损失了很大一部分价值，其他许多公司也被消灭了。

投机**易者的类型

日内交易是一种投机行为。日内交易者不一定有任何特定的资格，相反，他们被贴上这样的标签，因为他们经常交易。他们通常持仓一天，一旦交易日结束就收盘。

另一方面，一个摇摆不定的交易者持有他们的头寸长达几周，希望在这段时间内利用收益。这是通过尝试确定股票价格的走势、持仓，然后获利来实现的。

交易与策略

投机者可以进行多种类型的交易，其中包括：

• 期货合约：买卖双方同意在未来某个预定的时间点，以约定的价格**某一特定资产。买方同意在合同到期后购买标的资产。期货合约在交易所交易，通常用于商品交易。
• 看跌期权和看涨期权：在看跌期权中，合同所有人有权，但没有义务，在规定的时间内，以商定的价格**证券的任何部分。另一方面，看涨期权允许合同所有人在合同到期日之前以指定价格购买标的资产。
• 卖空：当交易者卖空时，他们猜测证券价格在未来会下跌，然后持仓。

投机者常用的策略从止损单到模式交易。在止损单中，交易者告诉经纪人当股票达到某一特定价格时买入或卖出。通过这样做，投资者能够将他们在股票上的损失降到最低。同时，模式交易利用价格趋势来识别机会。在技术分析中，投资者采用这种策略，通过观察过去的市场表现来预测资产的未来；通常非常具有挑战性的壮举。

特别注意事项

投资者和投机者都将资金投入各种不同的投资工具，包括股票和固定收益期权。股票或股票代表公司一定比例的所有权。这些是在交易所或通过私人买卖购买的。公司按市值或其已发行股份的总市值排名。

共同基金和etf也是受欢迎的投资选择。共同基金由基金经理管理，基金经理利用投资者的资金池购买各种资产和证券。etf持有一篮子标的资产，它们的价格在整个交易日都在变化，就像股票一样。

固定收益资产包括债券、票据和票据。它们可以由公司或各级**发行。许多固定收益资产被用来为项目和（商业）风险投资提供资金，并在到期前支付利息，届时该工具的面值将被偿还给投资者。例如，美国财政部发行的债券，30年到期，每两年向投资者支付一次利息。

投资者可能需要考虑其投资的持有期及其税务影响。持有期决定了投资所欠的税款。该期限自投资被购买之日起计算，至投资被**或处置之日止。美国国税局（IRS）认为持有一年或一年以上的债券是长期的。低于这个标准的任何东西都被认为是短期投资。长期所得税通常比短期所得税更优惠。

顾问洞察

斯蒂芬·里夏尔CFP®, CRPC公司 1080 Financial Group, 加利福尼亚州洛杉矶

一般来说，投资和投机的区别在于长期和短期的时间范围。

投资是有购买意图的同义词，资产将被持有一个较长的时期。通常情况下，有一种策略是出于特定的原因购买和持有资产，例如寻求升值或收入。

投机往往是交易的同义词，因为它更关注市场的短期走势。你会猜测，因为你认为一个事件将在短期内影响一个特定的资产。

投机者通常使用金融衍生品，如期权合约、期货合约和其他综合投资，而不是购买和持有特定的证券。