指数利率

指数利率是与特定基准挂钩的利率，利率根据基准的变动而变化。指数利率用于可变利率信贷产品。指数化利率的常用基准包括最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率以及各种美国国库券和票据利率。...

什么是指数利率(an indexed rate)？

指数利率是与特定基准挂钩的利率，利率根据基准的变动而变化。指数利率用于可变利率信贷产品。指数化利率的常用基准包括最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率以及各种美国国库券和票据利率。

关键要点

与特定基准挂钩的利率称为指数利率。
指数利率是随着基准利率变动而调整的可变利率。
指数化利率的共同基准包括最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率和美国国债。
具有指数利率的抵押贷款称为可调利率抵押贷款。
完全指数化利率是指指数化利率加上对低于最高信用质量的借款人收取的溢价。

了解指数利率

贷款和其他形式的贷款都有相应的利率。许多利率是固定的。当一个金融产品包括一个指数利率，这意味着利率是可变的，并将与基准浮动挂钩。可变利率产品可以按指数利率提供，也可以按完全指数利率提供，包括指数利率上的利差。

用于计算基本指数利率的基准通常在信贷市场上已经确立。最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率以及美国国库券和票据的各种利率可以用作指数利率。它们分别代表市场的不同部分，并用于不同的到期日。

指数利率的流行基准

一般而言，贷款机构或信贷产品将确定并披露指数利率产品中使用的具体基准。虽然借款人通常无法为特定产品选择指数利率，但他们可以比较不同机构贷款所用的基准利率。

最优惠利率

市场最优惠利率是银行向其他银行及其最有信誉的借款人提供的最优惠利率的平均值。银行根据市场情况调整最优惠利率。《华尔街日报》根据一项银行调查提供了最优惠利率。一般来说，与最优惠利率挂钩的贷款将以银行的个别最优惠利率为基础。

伦敦银行同业拆借利率

LIBOR是世界上使用最广泛的利率指数化基准之一。是伦敦银行同业拆借利率；伦敦各银行相互贷款的利率。伦敦银行同业拆借利率由ICE基准管理局计算和管理。该实体有助于每天计算和生成35种不同的伦敦银行同业拆借利率，可用于各种信贷产品。

根据一份公告到2020年11月美联储宣布，银行应在2021年底前停止使用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）签订合同。负责LIBOR的洲际交易所（Intercontinental Exchange）将停止发布 2021年12月31日后一周零两个月的伦敦银行同业拆借利率。所有使用伦敦银行同业拆借利率的合同必须在2023年6月30日前完成。

美国国债

美国国债的不同收益率也是一个受欢迎的利率基准。信贷产品可以与不同期限的国债挂钩，提供不同的收益率，因此利率也不同。

抵押贷款指数利率

当抵押贷款有一个指数利率而不是一个固定利率，它被称为可调利率抵押贷款。可调利率抵押贷款可以是有益的或有害的房主。在最初的推出期后，按揭贷款的利率将改为指数的现行价格。如果利率上升，房主最终将支付更多的抵押贷款，而如果利率下降，房主将受益于较低的利率。接受可调利率抵押贷款是一场赌博，因为很难预测未来的经济状况。房主必须确保，如果利率上升，他们将能够继续支付抵押贷款。