什么是指数年金(an indexed annuity)？

指数年金是一种年金合约，它根据特定市场指数（如S&amp；C）的表现支付利率；它不同于支付固定利率的固定年金和可变年金，前者的利率基于年金所有者选择的证券组合。指数年金有时被称为股票指数年金或固定指数年金。

关键要点

• 指数年金根据特定的市场指数（如标准普尔500指数）支付利率。
• 当金融市场表现良好时，指数年金为购买者提供了一个受益的机会，这与固定年金不同，固定年金支付的利率是固定的。
• 然而，这些合约中的某些条款可以将潜在的上涨限制在市场上涨的一部分。

指数年金如何运作

当金融市场表现良好时，指数年金为其所有者或年金受益人提供了获得比固定年金更高收益的机会。通常情况下，它们也提供了一些保护，防止市场下跌。

指数年金的利率是根据指数的年同比收益或12个月内的月平均收益计算的。

虽然指数年金与特定指数的表现挂钩，但年金受益人不一定能从该指数的任何上涨中获得全部收益。其中一个原因是，指数年金通常会对潜在收益设定一定比例的限制，通常称为“参与率”。参与率可能高达100%，这意味着该账户将获得全部收益，或者低至25%。大多数指数年金的参保率在80%到90%之间，至少在合同签订的最初几年是这样。

例如，如果股指上涨15%，80%的参与率就意味着12%的信用收益率。许多指数年金在头一两年的参保率很高，之后参保率会向下调整。

收益率和利率上限

大多数指数年金合约还包括一个收益率或利率上限，可以进一步限制计入累积账户的金额。例如，7%的利率上限将信用收益率限制在7%，无论股指上涨多少。利率上限通常从15%的高位到4%的低位不等，并可能发生变化。

在上面的例子中，如果年金合同规定了7%的利率上限，那么由80%的参保率减少到12%的15%的收益将进一步减少到7%。

如果你正在购买指数年金，问问它的“参与率”和利率上限。两者都会降低你从市场上涨中获得的潜在收益。

在股指下跌的年份，保险公司以最低回报率贷记账户。典型的最低利率保证是2%左右。有些可以低至0%或高达3%。

调整值

在特定的时间间隔内，保险人将调整账户的价值，以包括在该时间范围内发生的任何收益。保险人担保的本金，除非账户所有人取款，否则不会贬值。保险公司使用几种不同的方法来调整账户价值，例如逐年重置或点对点重置，其中包括两年或两年以上的回报。

与其他类型的年金一样，所有者可以通过将合同年金化并指导保险公司开始支付阶段来开始获得固定收入。