后续行动

后续行动是指影响证券或衍生品既定头寸的任何后续交易,包括对冲和其他风险控制。后续行动是为了改变投资者在某一头寸中的风险敞口,或限制策略的损失或利润。...

什么是后续行动(a follow-up action)?

后续行动是指影响证券或衍生品既定头寸的任何后续交易,包括对冲和其他风险控制。后续行动是为了改变投资者在某一头寸中的风险敞口,或限制策略的损失或利润。

了解后续行动

字典定义了一个后续行动和一个行动或事情,以提高效率的前一个。当应用于投资和交易时,这意味着增加或改变头寸或策略,以修正其风险状况或预期收益。

例如,长期持有XYZ公司股票的投资者可能对未来的损失感到紧张。他们可以采取后续行动,购买该股的看跌期权,这将在经济低迷时尽量减少损失。反之亦然。利用XYZ公司目前的对冲头寸,如果股价上涨几点,卖出看跌期权可以收回部分原来支付的溢价。因为看跌期权的行权价格现在已经远远超出了资金范围,这意味着它远远低于股票的当前价格,它失去了对冲的功效。

持有人也可以将现款期权转换为现款期权,行权价格等于或接近股票的当前价格。它的实施将耗费资金,提高了对冲的总成本,但它是一项后续行动,保护了自购买第一个期权以来取得的收益。对于更复杂的期权策略,如跨座,当标的证券朝一个方向移动时,持有人可能会关闭期权,该期权将随着另一个方向的移动而获利。

作为获利者的后续行动

后续行动不必只是对冲。一个非常简单的例子就是增加一个获胜的位置。一个股票投资者以每股35美元的价格购买了XYZ公司的500股股票,股票价格上涨到每股40美元。这表明投资者的预测是正确的,该股倾向于看涨。通过以每股40美元的价格购买第二批500股股票,投资者现在可以对该股的强势更有信心。相比之下,他们原本可以以每股35美元的价格购买1000股股票。这将使一只尚未在市场上证明自己的股票面临更多资金风险。

从某种意义上说,停转策略也是一种后续行动。假设投资者以35美元的价格买入XYZ,止损5美元,股票下跌到足以触发止损。投资者现在可能认为,该股不像最初想象的那样看涨,实际上,现在看跌了。投资者可以采取关闭原有多头头寸和打开新空头头寸的后续行动。

  • 发表于 2021-06-13 17:18
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  • 分类:商业金融

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