什么是金融业监管局（finra）(the financial industry regulatory authority (finra))？

金融业监管局（FINRA）是一个独立的非**组织，负责制定和执行美国注册经纪人和经纪交易商公司的管理规则。它宣称的使命是“保护投资大众免受欺诈和不良行为的侵害”。它被认为是一个自律组织。

FINRA是美国全国证券交易商协会（NASD）和成员国监管、执法，2007年纽约证券交易所（NYSE）的合并旨在消除重叠或冗余的监管，降低合规成本和复杂性。

关键要点

• 金融业监管局（FINRA）是一个独立的非**组织，负责制定和执行美国注册经纪人和经纪交易商公司的管理规则。
• 除了监督证券公司及其经纪人外，FINRA还负责管理证券专业人员**证券或监督其他****人员必须通过的资格考试。
• FINRA提供诸如BrokerCheck之类的资源，帮助保护投资者。
• 所有自律机构，如FINRA，普遍的批评是，他们所做的只是足够维持公众的信任。

了解finra

金融业监管局（FINRA）是美国最大的证券公司独立监管机构。截至2019年，FINRA监管超过3500家经纪公司、154000家分支机构和近625000名注册证券代表。FINRA监管股票、公司债券、证券期货和期权交易。

金融业监管局（FINRA）有权对违反其规定的经纪人和经纪公司进行罚款或取缔。

FINRA在美国有19个办事处，3000多名员工。 除了监督证券公司及其经纪人外，FINRA还负责管理证券专业人员**证券或监督其他****人员必须通过的资格考试。例如，第7轮普通证券代表资格考试和第3轮全国商品期货考试。

FINRA以其执法能力有权对违反行业规则的注册个人或公司采取纪律处分。2019年，该公司报告称，该公司采取了854次纪律处分，处以总计3950万美元的罚款，并下令向投资者归还2790万美元。它还开除了6家成员公司，并暂停了另外21家，同时禁止348名个人从事证券业务，并暂停了另外415家。2019年，它将827起欺诈和内幕交易案件提交美国证券交易委员会（SEC）和其他**机构起诉。

对于那些正在寻找经纪人或是想了解他们现在的经纪人的投资者，FINRA维护BrokerCheck。它是经纪人、投资顾问和财务顾问的可搜索数据库。BrokerCheck包括认证、教育和任何强制措施。BrokerCheck基于FINRA的中央登记存管处（CRD）数据库，该数据库包含在美国从事证券业务的个人和公司的记录。

finra的好处

FINRA的主要好处是保护投资者免受潜在的滥用，并确保金融行业的道德行为。FINRA资源，如BrokerCheck，允许投资者确定自称是经纪人的人是否实际上是信誉良好的会员。FINRA通过禁止违反其行为准则的经纪人，阻止了许多金融犯罪的发生。此外，FINRA通过将这些职能合并到一个组织中，使这些职能的责任更加明确。

美国证券交易委员会（sec）于2007年7月批准合并前两个机构。在宣布成立时，FINRA描述了一项广泛的任务，包括负责“规则编写、公司审查、执行以及仲裁和调解职能，以及之前由NASD单独监管的所有职能，包括纳斯达克、美国证券交易所、国际证券交易所和芝加哥气候交易所合同项下的市场监管。“美国证券交易所随后更名为NYSE American和芝加哥气候交易所，2010年关闭的温室气体排放配额交易市场。

对芬拉的批评

FINRA面临的批评与任何自律组织面临的批评大致相同。马萨诸塞州参议员沃伦（Warren）和阿肯色州参议员科顿（Cotton）等批评人士声称，FINRA在保护投资者方面做得不够。 特别是，伊根、马特沃斯和塞鲁的一项学术研究表明，累犯存在问题。他们发现，过去有不当行为史的财务顾问将来犯罪的可能性要高出数倍。 芬拉在行使权力时可能过于克制。

所有自律机构，如FINRA，普遍的批评是，他们所做的只是足够维持公众的信任。在这种观点下，自律机构有着内在的利益冲突。虽然议员们对保持公众的信任感兴趣，但这种兴趣仅限于此。会员国需要剔除最严重的违规者，但他们不希望聚光灯对准自己。例如，可以对所有成员进行完整性排序。然而，这必然会使大约一半的会员国的诚信度低于平均水平。不出所料，自律机构很少对成员进行排名。