大额存单

大额存单是一种要求比传统存单更高最低余额义务的存单。作为回报，大型光盘支付更高的利率。存单是一种储蓄账户，它支付固定或可变的利息，以换取存款人将其资金留在账户中，直到指定的到期日。...

什么是大额存单(a jumbo certificate of deposit (cd))？

大额存单是一种要求比传统存单更高最低余额义务的存单。作为回报，大型光盘支付更高的利率。存单是一种储蓄账户，它支付固定或可变的利息，以换取存款人将其资金留在账户中，直到指定的到期日。

传统的CDs通常比标准储蓄账户或计息支票账户提供更高的回报率。同样的道理，巨型CD的价格将比传统CD更高。巨无霸获得更高的利率，因为它们需要比标准CD更大的最低投资。大多数大型CDs的起价都是10万美元，但一些金融机构可能会推出一些入门级较低的产品。

大型CDs被认为是无风险投资，因为联邦存款保险公司（FDIC）为它们投保了高达25万美元的保险。信用合作社也销售大型信用证，这些基金在国家信用合作社管理局（NCUA）的保护下。

投资者在固定利率的基础上获得溢价，作为在账户有效期内无法获得资金的补偿。例如，支付1.5%利息的一年期大型CD可能需要将资金在账户中锁定一年。大型cd的期限可以短到几天，也可以长到十年。不过，标准范围是3个月到5年。而且期限越长，投资基金的回报率就越高。

信用证到期后，金融机构将返还投资者的本金。根据所购产品的条款，可以提前取款。但是，投资者将支付提前终止合同的违约金。

联邦存款保险公司对信用违约掉期的保险金额。

大型机构投资者是大型CDs的典型客户。这些大型机构包括银行、一些大公司和养老基金。这主要是因为最低余额要求很高。这些客户使用大型CDs作为临时投资工具，因为一些发行人的有效期只有7天。短期到期

允许机构投资者和公司在短期内从闲置资金中赚取利息，然后再将资金投入其他风险投资。这些大型CDs是大型公司的资金管理工具，也是大型投资者的货币市场工具。

大型投资者将其资金用于这些产品，而不是作为工具来降低其投资组合的市场风险敞口。当股票市场的价格随时间波动时，市场风险就产生了。因此，股票投资组合可以获得高回报，但也可能招致巨额亏损。巨额CDs的稳定利息有助于抵消和降低持有股票可能带来的负回报风险。

向银行寻求贷款或其他类型融资的企业可以将其大额CD作为抵押品，这是贷款人持有的一种资产，在借款人拖欠贷款或拖欠贷款时作为贷款的担保。如果借款人未能按时付款，贷款人可以扣押抵押品以弥补任何损失。然而，退休账户中持有的CDs不能作为贷款抵押。

大型CDs可以作为贷款的抵押品。

尽管大型CDs在提高利率和联邦存款保险公司（FDIC）的保护方面有积极的一面，但投资它们也有不利的一面。从历史上看，大型CDs支付的利率远远高于传统CDs和储蓄账户。尽管如此，这些回报之间的差异近年来已经缩小，使得大型CD成为一项不那么引人注目的投资。

大型CDs通常跟不上通胀。例如，如果经济体的通货膨胀率为2%，而CD的利率为2.5%，投资者的实际收益仅为0.5%。为了使对大型CD的投资有价值，投资者需要将资金锁定更长的期限，从而获得更高的利率。

如果持有人在大额存单到期前需要这些资金，撤回这些资金将导致经济处罚，这可能是银行对迄今为止赚取的利息损失评估的费用。每家银行都有提前取款的具体规则和指导方针。如果在CD到期之前可能需要这些资金，投资者最好将这些资金投资在一个没有提款限制的账户上，比如一个高息储蓄账户。

大型CD投资者的另一个担忧是利率风险。当当前市场利率高于巨无霸CD提供的利率时，就会出现这种情况。如果利率上升，而投资者持有的是一张巨大的CD，他们就错过了如果这些资金可以投资于其他地方，他们本可以得到的更高利率。

相反，如果在持有期内利率下降，投资者在到期时可能无法以与CD相当的利率对基金进行再投资。这种风险称为再投资风险。尽管与其他产品相比，大型CDs一开始的收益率更高，但投资者必须权衡利弊，以确保它们不会以较低的长期回报率收场。

赞成的意见

Jumbo CDs offer a steady rate of interest for the length of the holding term.
Jumbo CDs typically pay a higher interest rate than do traditional CDs or savings accounts.
The steady interest paid on jumbo CDs can partly offset the portfolio’s market risk of negative returns from holding stocks.
Jumbo CDs carry a guarantee of up to $250,000 per account by the FDIC or the NCUA.

欺骗

Jumbo CDs pay a lower return than many other fixed-rate investments, such as bonds.
In a rising market interest rate environment, jumbo CDs face interest rate risk, as investors might hold a CD paying a lower rate.
Jumbo CDs don’t typically keep up with inflation, meaning prices could rise at a faster rate than the CD’s rate of return.
Investors cannot access their funds in jumbo CDs before maturity without incurring an early-withdrawal penalty.
Jumbo CDs can have high minimum balance requirements.