让我们面对现实吧，为你的投资组合挑选股票不是一件容易的事。要做到这一点需要大量的努力工作、研究，更不用说钱了。你需要一个可行的战略，符合你的短期和长期目标。也许你是一个指数投资者——一个选择股票并希望反映整个股市回报的被动投资者。或者你可能是一个成长型投资者。这类投资者根据公司的感知价值和增长潜力寻找股票收益。另一种策略是价值投资，它要求投资者在市场趋势的所有戏剧**件中进行筛选。相反，价值投资者寻找的是那些试图保持发展势头的强大公司。

在这篇文章中，我们来看看价值投资和银行业是否是一个很好的发挥使用这一战略。长话短说，银行业是价值投资的好选择。但这两个人怎么排成一行呢？

关键要点

• 银行业是价值投资者的好选择。
• 价值投资者寻找交易价格低于其内在价值的股票。
• 银行业支付股息，这显示了一个伟大的历史，并为投资者提供了利润份额。
• 价值投资者被银行股吸引，银行股 考虑到企业的杠杆作用和性质，最容易受到情绪化的短期力量的影响。

什么是价值投资(value investing)？

价值投资是一种策略，人们选择的股票价格似乎低于其内在价值或账面价值。价值投资者寻找市场价格不能完全反映企业未来现金流的股票。基本上，这些投资者认为他们选择的股票被市场低估了。在坏消息、业绩不佳或经济状况疲弱的时候，他们往往在别人卖出股票的同时大举买进股票。但是，当大多数人追逐飞涨的股票时，价值投资者却会做相反的事情：他们抛售。

价值投资者关注的是长期目标，而不是短期目标。大盘或个股的困境为价值投资者创造了以诱人的折扣买入的机会。银行业对经济周期相当敏感，因此容易受到价格和估值的极端影响，从而吸引价值投资者。

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现在看：价值投资是如何运作的？

银行业

银行或金融部门包括为消费者提供金融服务的公司。这包括零售银行、保险公司和投资服务公司。这个部门对经济有很大的影响。它越强大，经济就越强大。但随着该行业的衰退（大萧条前的事件证明了这一点），经济开始下滑。因此，一个健康、稳定的经济需要强大的金融和银行业。

这一行业的许多股票都会派息，许多价值投资者认为这是一家公司质量的良好标志。股息历史越长，对投资者越有利，因为它显示了良好的成功记录。这也表明，该公司有向投资者提供部分利润的历史。

股息显示了良好的成功记录，并提供了与投资者分享利润的历史。

处于经济周期的底部

恐惧在循环的底部肆虐。在这种氛围中，情绪驱动价格，而不是基本面。银行业股票受到的打击尤其严重，因为它们拥有大量杠杆，而且与经济密切相关。银行资产负债表的杠杆率通常为两位数，因此资产价值的小幅损失可能导致银行资不抵债。这加剧了通常在市场低点出现的非理性极端。

当银行发放需要偿还的贷款时，违约风险要高得多。新的贷款变得困难，因为经济使得每个人都不愿意或无法承担重大风险。降低利率使这些问题雪上加霜，这使得银行业的盈利能力下降。不过，这对有助于修复银行资产负债表的资产价格是有帮助的。

短期与长期投资

通过本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）对股票市场的描述，可以更好地理解价值投资者的观点：股票市场在短期内是一台投票机，但在长期内是一台称重机。这个比喻的意思是，在短期内，股票价格是由市场参与者的情绪和观点决定的。但从长期来看，价格是由企业的实际表现所驱动的。

格雷厄姆被认为是价值投资之父，他强调关注股票的长期基本面。鉴于银行股的杠杆作用和业务性质，可能最容易受到这些情绪化的短期力量的影响，因此价值投资者自然会被吸引到这一行业。

价值投资者寻求低市盈率的股票。有时，如果一家公司真的在挣扎，它可能会赔钱，所以这个指标不如销售额或毛利率有用。另一个衡量价值的指标是市盈率。本公司的账面价值反映了本公司在核算各类负债后的会计价值。