资产净值（NAV）代表基金的每股市场价值。它是投资者从基金公司购买（“买入价”）基金份额并将其**给基金公司的价格（“赎回价”）。它是通过将基金投资组合中所有现金和证券的总价值（减去任何负债）除以发行在外的股票数量得出的。资产净值计算在每个交易日结束时根据投资组合证券的收盘市场价格进行一次。

例如，假设一个共同基金有4500万美元的证券投资和500万美元的现金，总资产为5000万美元。该基金负债1 000万美元。因此，该基金的总价值将达到4 000万美元。

总价值数字对投资者很重要，因为从这里可以计算出基金的单位价格。通过将一只基金的总价值除以发行在外的单位数量，你就可以得到每单位的价格，这是资产净值通常被引用的衡量形式。因此，共同基金的价格与NAVP的更新时间大致相同。

以我们前面的例子为基础，如果该基金有400万股流通股，每股价值将为4000万美元除以400万美元，等于每股资产净值10美元。

关键要点

• 资产净值（NAV）代表基金的每股市场价值。
• 资产净值的计算方法是将基金投资组合中所有现金和证券的总价值（减去任何负债）除以已发行股票的数量。
• 资产净值的计算很重要，因为它告诉我们一份基金的价值。

共同基金价值与股票价值

共同基金股票交易的资产净值定价体系与公司发行并在证券交易所上市的普通股或股票有很大不同。

一家公司通过首次公开发行（IPO）发行有限数量的股票，并可能随后进行增发，然后在纽约证券交易所（NYSE）等交易所进行交易。股票的价格是由市场力量或股票的供求关系决定的。股票的价值或定价体系完全基于市场需求。

另一方面，共同基金的价值取决于投资于该基金的金额、运作成本及其流通股。然而，资产净值并没有为基金提供业绩指标。由于共同基金几乎将所有收入和已实现资本收益分配给基金股东，因此共同基金的资产净值在衡量基金业绩方面相对不重要。相反，共同基金的最佳判断标准是其总回报，包括标的证券的表现以及支付的任何股息。

顾问洞察

Joe Allaria，首席财务官® CarsonAllaria Wealth Management, 伊利诺伊州格伦卡本。

资产净值只是共同基金每股的价格。它不会像股票价格那样一整天都在变化；它在每个交易日结束时更新。所以，一个上市的资产净值价格实际上是昨天收盘时的价格。但你下的订单将以当前交易日结束时更新的资产净值为基础。因此，当你买卖股票时，你可能不知道确切的资产净值。

例如，如果你想购买价值1万美元的共同基金ABCDX，而昨天收盘时的资产净值为100美元，那就意味着你要购买100股。然而，如果资产净值在你购买股票的当天大幅增加，你实际购买的股票将少于你最初计划的100股。为了防止这一问题，你也可以购买或**美元金额，而不是股票。