杠杆在全球市场上广泛应用，不仅用于收购房地产或汽车等实物资产，而且还用于交易股票、外汇或外汇等金融资产。

由于网上交易平台的扩散和廉价信贷的提供，近年来散户投资者外汇交易大幅增长。在交易中使用杠杆通常被比喻为一把双刃剑，因为它放大了收益和损失。这在外汇交易中尤其相关，因为杠杆率高是常态。下一节中的示例说明杠杆如何放大盈利交易和非盈利交易的回报。

外汇杠杆的例子

假设你是一个美国投资者，在网上外汇经纪人那里有一个账户。你的经纪人提供美国允许的50:1主要货币对的最大杠杆率，这意味着你每投入一美元，就可以交易一种主要货币的50美元。你拿出5000美元作为保证金，这是你交易账户中的抵押品或权益。这意味着您最初可以在货币交易头寸中最多放置250000美元（5000 x 50美元）。这一数额显然会根据您产生的利润或损失而波动（注意：这一数额和下面的例子是佣金、利息和其他费用的总额）。

示例1：长期美元/欧元短线。贸易额=100000欧元

假设您在汇率为1欧元=1.3600美元（欧元/美元=1.36）时开始上述交易，因为您看跌欧洲货币，并预计其在短期内会下降。

杠杆率：你在这项交易中的杠杆率略高于27:1（136000美元/5000美元=27.2）。

Pip值：由于欧元报价为小数点后四位，因此欧元的每一个“Pip”或基点变动等于基础货币交易额的1/100或0.01%。每个pip的价值以美元表示，因为美元是对应货币或报价货币。在这种情况下，基于€100000，每一点价值10美元€100万美元，每一点价值100美元。）

止损：当你在外汇交易方面试水时，你在美元多头/欧元空头头寸上设定了50点的严格止损。这意味着如果止损被触发，你的最大损失是500美元。

盈亏：幸运的是，你运气不错，在你开始交易后的几天内，欧元跌至1欧元兑1.3400美元的水平。你平仓获利200点（1.3600–1.3400），相当于2000美元（200点x 10美元/点）。

外汇数学：在传统的条件下，你卖空€100000美元，开盘交易收到136000美元。当你结束交易时，你以1.3400的较低利率买回了你做空的欧元，为此支付了13.4万美元€100000美元。差额2000美元代表你的毛利润。

杠杆效应：通过使用杠杆效应，你可以在5000美元的初始投资中获得40%的回报。如果你只交易了5000美元而没有使用任何杠杆效应呢？在这种情况下，你只会做空相当于5000美元或5000美元的欧元€3676.47（5000美元/1.3600美元）。这笔交易的金额明显较小，意味着每一笔pip只值0.36764美元。因此，将欧元空头头寸收于1.3400将产生73.53美元的毛利（200点x 0.36764美元/点）。因此，使用杠杆将您的回报率放大了27.2倍（2000美元/73.53美元），即交易中使用的杠杆金额。

例2：短期美元/长期日元。贸易额=200000美元

你的第一笔杠杆式外汇交易有40%的收益，这让你渴望做更多的交易。你将注意力转向日元（JPY），日元兑美元汇率为85（美元/日元=85）。你预计日元兑美元将走强，因此你开始做空美元/日元多头头寸，金额为200000美元。你第一次交易的成功使你愿意交易更大的金额，因为你现在的账户中有7000美元作为保证金。虽然这比你的第一笔交易要大得多，但你还是感到欣慰的是，你仍然在35万美元的最大交易额（基于50:1的杠杆率）之内。杠杆率：你的杠杆率为28.57（20万美元/7000美元）。

Pip值：日元的报价是小数点后两位，因此在这场交易中，每一个Pip值是以报价货币表示的基础货币金额的1%，即2000日元。

止损：你将这一交易的止损设定在87日元兑美元的水平，因为日元波动很大，你不希望你的头寸被随机噪音所阻挡。

记住，你是多头日元和空头美元，所以你理想的希望日元对美元升值，这意味着你可以用更少的日元来平仓你的空头美元头寸，并将差额收入囊中。但如果你的止损被触发，你的损失将是巨大的：200点x 2000日元每点=40万日元/87=4597.70美元。

盈利/亏损：不幸的是，日本**公布的新**方案的报告导致日元迅速走弱，你的止损点是在你买入日元多头交易一天后触发的。如前所述，在这种情况下，您的损失是4597.70美元。

外汇数学：在传统的术语中，数学看起来是这样的：

开盘头寸：空头200000美元@1美元=85日元，即+1700万日元

收盘头寸：触发止损导致200000美元空头头寸，1美元=87日元，即1740万日元

40万日元的差额是你方的净损失，按87的汇率计算，等于4597.70美元。

杠杆效应：在这种情况下，使用杠杆放大了你的损失，这相当于你7000美元总利润的65.7%。如果你只做空7000美元兑日元（@1=85日元），而没有使用任何杠杆，会怎么样？这笔交易的较小金额意味着每一点只值70日元。87触发的止损将导致14000日元的损失（每一点200点x 70日元）。因此，使用杠杆将您的损失准确放大了28.57倍（400000日元/14000日元），即交易中使用的杠杆金额。

外汇交易中使用杠杆的技巧

虽然在不花太多钱的情况下产生巨大利润的前景可能是一个诱人的前景，但始终要记住，过高的杠杆率可能会导致你失去你的衬衫和更多。专业交易员使用的一些安全预防措施可能有助于减轻杠杆式外汇交易的固有风险：

• 把损失控制在最低限度。 如果你希望有一天能获得大利润，你必须先学会如何保持你的损失小。在亏损失控并严重侵蚀你的权益之前，将损失控制在可控的限度之内。
• 使用战略停止。 在全天候外汇市场中，战略止损至关重要，在那里你可以第二天睡觉醒来，发现你的位置受到几百点的移动的不利影响。止损不仅可以用来确保损失上限，而且可以保护利润。
• 别在你的头上爬进去。 不要试图通过加倍或平均下来摆脱一个失去的位置。最大的交易损失发生是因为一个流氓交易员坚持自己的枪，不断增加亏损的头寸，直到它变得如此庞大，它必须在灾难性损失中被解除。交易员的观点可能最终是对的，但目前赎回这种局面一般为时过早。与其让你希望一个不可能的奇迹能扭转巨大的损失，不如减少损失，让你的账户继续交易。
• 使用适合您舒适度的杠杆。 50:1杠杆意味着2%的不利举措可能会抹去你的所有股权或保证金。如果你是一个相对谨慎的投资者或交易员，那么你可以使用你所熟悉的较低水平的杠杆率，也许是5:1或10:1。

底线

虽然外汇交易固有的高度杠杆放大了回报和风险，但我们的例子表明，通过使用专业交易员使用的一些预防措施，您可能有助于减轻这些风险，提高您增加回报的机会。有关外汇杠杆的更多信息，请参阅“外汇杠杆：一把双刃剑”