槓桿在全球市場上廣泛應用，不僅用於收購房地產或汽車等實物資產，而且還用於交易股票、外匯或外匯等金融資產。

由於網上交易平臺的擴散和廉價信貸的提供，近年來散戶投資者外匯交易大幅增長。在交易中使用槓桿通常被比喻為一把雙刃劍，因為它放大了收益和損失。這在外匯交易中尤其相關，因為槓桿率高是常態。下一節中的示例說明槓桿如何放大盈利交易和非盈利交易的回報。

外匯槓桿的例子

假設你是一個美國投資者，在網上外匯經紀人那裡有一個賬戶。你的經紀人提供美國允許的50:1主要貨幣對的最大槓桿率，這意味著你每投入一美元，就可以交易一種主要貨幣的50美元。你拿出5000美元作為保證金，這是你交易賬戶中的抵押品或權益。這意味著您最初可以在貨幣交易頭寸中最多放置250000美元（5000 x 50美元）。這一數額顯然會根據您產生的利潤或損失而波動（註意：這一數額和下麵的例子是佣金、利息和其他費用的總額）。

示例1：長期美元/歐元短線。貿易額=100000歐元

假設您在匯率為1歐元=1.3600美元（歐元/美元=1.36）時開始上述交易，因為您看跌歐洲貨幣，並預計其在短期內會下降。

槓桿率：你在這項交易中的槓桿率略高於27:1（136000美元/5000美元=27.2）。

Pip值：由於歐元報價為小數點後四位，因此歐元的每一個“Pip”或基點變動等於基礎貨幣交易額的1/100或0.01%。每個pip的價值以美元表示，因為美元是對應貨幣或報價貨幣。在這種情況下，基於€100000，每一點價值10美元€100萬美元，每一點價值100美元。）

止損：當你在外匯交易方面試水時，你在美元多頭/歐元空頭頭寸上設定了50點的嚴格止損。這意味著如果止損被觸發，你的最大損失是500美元。

盈虧：幸運的是，你運氣不錯，在你開始交易後的幾天內，歐元跌至1歐元兌1.3400美元的水平。你平倉獲利200點（1.3600–1.3400），相當於2000美元（200點x 10美元/點）。

外匯數學：在傳統的條件下，你賣空€100000美元，開盤交易收到136000美元。當你結束交易時，你以1.3400的較低利率買回了你做空的歐元，為此支付了13.4萬美元€100000美元。差額2000美元代表你的毛利潤。

槓桿效應：透過使用槓桿效應，你可以在5000美元的初始投資中獲得40%的回報。如果你只交易了5000美元而沒有使用任何槓桿效應呢？在這種情況下，你只會做空相當於5000美元或5000美元的歐元€3676.47（5000美元/1.3600美元）。這筆交易的金額明顯較小，意味著每一筆pip只值0.36764美元。因此，將歐元空頭頭寸收於1.3400將產生73.53美元的毛利（200點x 0.36764美元/點）。因此，使用槓桿將您的回報率放大了27.2倍（2000美元/73.53美元），即交易中使用的槓桿金額。

例2：短期美元/長期日元。貿易額=200000美元

你的第一筆槓桿式外匯交易有40%的收益，這讓你渴望做更多的交易。你將註意力轉嚮日元（JPY），日元兌美元匯率為85（美元/日元=85）。你預計日元兌美元將走強，因此你開始做空美元/日元多頭頭寸，金額為200000美元。你第一次交易的成功使你願意交易更大的金額，因為你現在的賬戶中有7000美元作為保證金。雖然這比你的第一筆交易要大得多，但你還是感到欣慰的是，你仍然在35萬美元的最大交易額（基於50:1的槓桿率）之內。槓桿率：你的槓桿率為28.57（20萬美元/7000美元）。

Pip值：日元的報價是小數點後兩位，因此在這場交易中，每一個Pip值是以報價貨幣表示的基礎貨幣金額的1%，即2000日元。

止損：你將這一交易的止損設定在87日元兌美元的水平，因為日元波動很大，你不希望你的頭寸被隨機噪音所阻擋。

記住，你是多頭日元和空頭美元，所以你理想的希望日元對美元升值，這意味著你可以用更少的日元來平倉你的空頭美元頭寸，並將差額收入囊中。但如果你的止損被觸發，你的損失將是巨大的：200點x 2000日元每點=40萬日元/87=4597.70美元。

盈利/虧損：不幸的是，日本**公佈的新**方案的報告導致日元迅速走弱，你的止損點是在你買入日元多頭交易一天後觸發的。如前所述，在這種情況下，您的損失是4597.70美元。

外匯數學：在傳統的術語中，數學看起來是這樣的：

開盤頭寸：空頭200000美元@1美元=85日元，即+1700萬日元

收盤頭寸：觸發止損導致200000美元空頭頭寸，1美元=87日元，即1740萬日元

40萬日元的差額是你方的凈損失，按87的匯率計算，等於4597.70美元。

槓桿效應：在這種情況下，使用槓桿放大了你的損失，這相當於你7000美元總利潤的65.7%。如果你只做空7000美元兌日元（@1=85日元），而沒有使用任何槓桿，會怎麼樣？這筆交易的較小金額意味著每一點只值70日元。87觸發的止損將導致14000日元的損失（每一點200點x 70日元）。因此，使用槓桿將您的損失準確放大了28.57倍（400000日元/14000日元），即交易中使用的槓桿金額。

外匯交易中使用槓桿的技巧

雖然在不花太多錢的情況下產生巨大利潤的前景可能是一個誘人的前景，但始終要記住，過高的槓桿率可能會導致你失去你的襯衫和更多。專業交易員使用的一些安全預防措施可能有助於減輕槓桿式外匯交易的固有風險：

• 把損失控制在最低限度。 如果你希望有一天能獲得大利潤，你必須先學會如何保持你的損失小。在虧損失控並嚴重侵蝕你的權益之前，將損失控制在可控的限度之內。
• 使用戰略停止。 在全天候外匯市場中，戰略止損至關重要，在那裡你可以第二天睡覺醒來，發現你的位置受到幾百點的移動的不利影響。止損不僅可以用來確保損失上限，而且可以保護利潤。
• 別在你的頭上爬進去。 不要試圖透過加倍或平均下來擺脫一個失去的位置。最大的交易損失發生是因為一個流氓交易員堅持自己的槍，不斷增加虧損的頭寸，直到它變得如此龐大，它必須在災難性損失中被解除。交易員的觀點可能最終是對的，但目前贖回這種局面一般為時過早。與其讓你希望一個不可能的奇跡能扭轉巨大的損失，不如減少損失，讓你的賬戶繼續交易。
• 使用適合您舒適度的槓桿。 50:1槓桿意味著2%的不利舉措可能會抹去你的所有股權或保證金。如果你是一個相對謹慎的投資者或交易員，那麼你可以使用你所熟悉的較低水平的槓桿率，也許是5:1或10:1。

底線

雖然外匯交易固有的高度槓桿放大了回報和風險，但我們的例子表明，透過使用專業交易員使用的一些預防措施，您可能有助於減輕這些風險，提高您增加回報的機會。有關外匯槓桿的更多資訊，請參閱“外匯槓桿：一把雙刃劍”