你不必每天都是一個交易員，每次你到海外旅行並把錢兌換成外幣時，你就可以利用外匯市場，你就是在參與外匯市場。事實上，外匯市場是安靜的金融巨人，相形見絀。

儘管這個市場規模龐大，但在貨幣交易方面，概念很簡單。讓我們看看所有外匯投資者都需要瞭解的一些基本概念。

八個專業

與股市不同的是，投資者有成千上萬的股票可供選擇，在外匯市場上，你只需關註8個主要經濟體，然後確定哪一個將提供最好的低估或高估機會。以下八個國家構成貨幣市場貿易的主要部分：

• 美國
• 歐元區（值得關註的是德國、法國、義大利和西班牙）
• 日本
• 大不列顛聯合王國
• 瑞士
• 加拿大
• 澳大利亞
• 紐西蘭

這些經濟體擁有世界上最大和最複雜的金融市場。透過嚴格關註這八個國家，我們可以利用金融市場上最具信譽和流動性的工具賺取利息收入。

這些國家幾乎每天都會釋出經濟資料，在評估每個國家及其經濟的健康狀況時，投資者可以隨時掌握情況。

收益率

當談到貨幣交易時，要記住的關鍵是收益驅動回報。

當你在外匯現貨市場進行交易時（即時或當場進行交易），你實際上是在買賣兩種基礎貨幣。所有貨幣都是成對報價的，因為每種貨幣都是相對於另一種貨幣來估價的。例如，如果歐元/美元對報價為1.2200，則意味著購買一歐元需要1.22美元。

在每一筆外匯交易中，你同時買入一種貨幣和賣出另一種貨幣。實際上，您是在使用所售貨幣的收益來購買所購貨幣。此外，世界上每一種貨幣都附帶有一個由該貨幣所在國的中央銀行制定的利率。你有義務支付你所**貨幣的利息，但你也有權賺取你所購買貨幣的利息。例如，讓我們看看紐西蘭元/日元對（NZD/JPY）。假設紐西蘭的利率為8%，日本的貨幣市場利率為0.5%，利率以基點計算。一個基點僅僅是1%的百分之一。所以，紐西蘭的利率是800個基點，日本的利率是50個基點。如果您決定做多NZD/JPY，您將獲得8%的年化利息，但必須支付0.5%的凈回報率為7.5%，即750個基點。

外匯市場也提供了巨大的槓桿率，通常高達100:1，這意味著你可以用100美元的資本控制價值10000美元的資產。然而，槓桿可以是一把雙刃劍；如果你是正確的，它可以創造巨大的利潤，但如果你是錯誤的，它也可能產生巨大的損失。

顯然，槓桿應該謹慎使用，但即使相對保守的10:1槓桿，紐西蘭元/日元對7.5%的收益率也將轉化為75%的年回報率。因此，如果你用價值5000美元的股票持有10萬紐西蘭元/日元的頭寸，你將每天獲得9.40美元的利息。10天后的利息是94美元，3個月後的利息是940美元，或者每年3760美元。不算太寒酸，因為一整年後，同樣數額的錢只能在銀行儲蓄賬戶（利率為5%）裡賺250美元。銀行賬戶提供的唯一真正優勢是250美元的回報是無風險的。

槓桿的使用基本上加劇了任何形式的市場波動。它既能輕易增加利潤，也能迅速造成巨額虧損。然而，這些損失可以透過使用止損來限制。此外，幾乎所有的外匯經紀商都提供保證金觀察者的保護，這是一款軟體，每週5天，每天24小時觀察你的頭寸，一旦違反保證金要求，就會自動清算。這個過程確保你的賬戶永遠不會出現負餘額，你的風險將被限制在賬戶中的金額。

套利交易

貨幣價值從來不會保持不變，正是這種動態催生了有史以來最流行的交易策略之一，套利交易。套利交易者不僅希望賺取兩種貨幣之間的利差（如上所述），而且希望自己的頭寸升值。過去有很多大利潤的機會。我們來看看一些歷史例子。

2003年至2004年底，澳元/美元貨幣對的收益率利差為2.5%。雖然這看起來很小，但使用10:1槓桿，回報率將變成25%。與此同時，澳元兌美元匯率也從56美分反彈至80美分，對美元升值42%。這意味著，如果你在這個行業，而且在當時的許多對沖基金，你不僅會獲得積極收益，而且你也會看到你的基礎投資巨大的資本收益。

2005年，美元/日元也出現了套利交易的機會。同年1月至12月，美元/日元從102美元升至121.40美元的高點，最終收於117.80美元。這相當於從低到高的19%的升值幅度，遠比同年標普500指數2.9%的回報率更有吸引力。此外，當時美元對日元的利差平均在3.25%左右。如果沒有槓桿，這意味著一個交易者在一年中可以賺取高達22.25%的利潤。引入10:1的槓桿率，可能會有高達220%的收益。

套利交易成功

建立成功套利交易策略的關鍵不只是將利率最高的貨幣與利率最低的貨幣配對。相反，比絕對價差本身更重要的是價差的方向。為了讓套利交易發揮最佳效果，你需要做多一種貨幣，這種貨幣的利率正處於相對於一種固定或收縮利率的貨幣擴張的過程中。如果你做多的國家的央行希望提高利率，或者你做空的國家的央行希望降低利率，這種動態可能是真實的。

在上一個美元/日元的例子中，2005年至2006年間，美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve）積極地將利率從1月份的2.25%提高到4.25%，增加了200個基點。與此同時，日本央行（bankofjapan）袖手旁觀，將利率維持在零。因此，美日利差從2.25%（2.25%-0%）增長至4.25%（4.25%-0%）。這就是我們所說的擴大利差。

底線是，你要選擇的套利交易，不僅受益於積極和不斷增長的收益率，但也有升值的潛力。這一點很重要，因為正如貨幣升值可以增加套利交易收益的價值一樣，貨幣貶值可以抹去所有套利交易收益，然後抹去部分套利交易收益。

瞭解利率

瞭解利率走向在外匯交易中很重要，需要對相關國家的基礎經濟有很好的瞭解。一般來說，表現非常好、增長率強勁、通脹加劇的國家，可能會透過加息來平抑通脹、控制增長。另一方面，那些面臨著從需求大幅放緩到全面衰退等困難經濟狀況的國家將考慮降低利率的可能性。

底線

由於電子交易網路的廣泛使用，外匯交易現在比以往任何時候都更容易獲得。世界上最大的金融市場為投資者提供了巨大的機會，他們花時間去瞭解它，並學習如何降低這裡的交易風險。