黄金是许多投资者投资组合的一部分，因为人们普遍将黄金视为困难时期的避险投资。短期交易者也买卖黄金交易所交易基金（ETF）和矿业股票，以获得快速的利润和亏损。黄金交易可能是过山车。有时，黄金市场是平静的，几乎没有移动-在其他时候，它看到了激烈的行动。

在分析和交易黄金或黄金矿业股票时，需要从相关资产中寻找确认信息。让我们探讨一下这意味着什么，以及它如何在黄金市场上帮助您(另见：拥有黄金的8个理由。）

关键要点

• 像大多数资产一样，技术分析可以应用于黄金交易。
• 然而，与大多数股票不同的是，有几种以黄金为基础的证券跟踪实物黄金的价格，在进行同步分析时可以确认趋势。
• 在这里，我们将展示如何使用两个黄金矿ETF一起作为技术指标，以确定和确认上升趋势和下降趋势。

分析黄金的工具

当金价涨跌之时，有一些工具可以帮助判断这一趋势的强弱。在这里，我们将研究如何将两种不同但相关的黄金矿商etf结合起来，以确定和确认黄金的价格趋势。共同研究这些etf有助于做出与矿业公司股票和黄金或黄金etf交易相关的决策(相关阅读请参见：黄金ETF的日交易提示。）

让我们从寻找上升趋势开始。在黄金强劲上涨的趋势中，有几个关键因素值得关注：

• 金价开始上涨或进入牛市。
• 黄金开采股票的价格，由黄金矿商指数（如Vaneck）衡量 Vectors Gold Miners ETF（GDX）的上涨速度快于黄金。
• 价格 初级金矿工人 以Vaneck等指数衡量的股票 Vectors初级黄金矿商ETF（GDXJ）的上涨速度快于GDX。换言之，小公司的增长速度要快于更大、更成熟的矿业公司。

同样，这些信号也适用于黄金的下跌趋势，除非我们逆转了预期。在黄金市场疲软的情况下，黄金价格正在下跌，黄金矿商的跌幅超过黄金（按百分比计算），初级矿商的跌幅甚至超过大型矿商。在本文中，我们将关注黄金的上涨趋势，因为大多数投资者都希望买入黄金，避免下跌趋势。

关于第一点，黄金和矿业股倾向于一起移动，尽管股票通常会先移动。例如，如果金价停滞不前，通常是股票首先开始上涨，其次是黄金。一旦黄金和矿业股上涨，这对黄金和矿业股都有利。黄金应该开始创造更高的波动低点和更高的波动高点。这是上升趋势的定义(更多信息，请参见：进入黄金市场。）

在图表的左边，黄金开始上升，并发展上升趋势。这是第一件要找的。

趋势确认

与第二点相关的是，为了相信这种上升趋势，黄金矿业股也应该上涨。有两种方法可以检查情况是否如此。调出一张黄金矿商指数的图表，验证它是否在走高，或者在图表上创建一个比率，将矿商指数与黄金价格进行比较。这个比率是判断黄金矿商是否超过黄金的更为准确的方法，这也是投资者希望看到的，以证实这一上升趋势。

上图是GDX价格除以SPDR黄金信托基金（GLD）得出的比率。当这一比率上升时，矿商指数的上升速度要快于黄金价格。这有助于确认矿业股和黄金的上涨趋势。当这一比率开始下降时，就意味着黄金的表现优于股票，这不是强劲反弹中的典型行为。因此，谨慎是必要的。当这一比率开始走低时，黄金不久就走低了。

当这一比率（或矿商）走低而黄金走高时，这两个市场并不相互确认。这使得交易变得更加困难，因为黄金的上涨并未吸引矿业股交易员买入，因此黄金的上涨更有可能失败。也就是说，如果矿业股开始反弹，那么两者又会同步，这可能导致矿业股和金价进一步上行。

作为最后一项检查，比较初级矿工和较大的未成年人。在黄金强劲上涨期间，人们愿意介入并购买规模较小的黄金公司，这些公司通常被视为风险更高，但也更有上涨潜力。年轻人/矿工的比例应该在上升趋势中上升。如果不是这样，上升趋势可能会遇到麻烦，黄金和矿业股（包括初级和大型矿商）可能开始下跌(另请参见：与初级采矿公司合作开采金矿。）

在上面的图表中，初级矿商的股价上涨速度远远快于大型矿商的股价。上升的比率证实了黄金的上升趋势。当这一比率开始崩溃时，黄金紧随其后，GDX/GLD比率走低也证实了这一点。

底线

当交易黄金或矿业股票时，寻找矿工、初级矿工和黄金以相互确认。随着金价不断上涨，黄金矿商的涨幅应该超过黄金。矿工/黄金比率的上升表明了这一点。当这一比率开始下降时，或者如果矿业股没有确认黄金的上涨趋势，那么这一反弹就更有可能失败并逆转走低。

（欲了解更多信息，请查看：是什么推动了黄金价格？）