什么是肯尼法则(the kenney rule)？

Kenney规则是指将未满期保费与保险公司投保人盈余之比设定为2:1的比率。该规则由Roger Kenney制定，有助于确定和降低保险公司破产的风险。这条规则通常被写财产保险和意外伤害保险的公司使用。监管机构可以利用肯尼规则来评估保险公司支付索赔和保持偿付能力的能力。

关键要点

• 肯尼规则将保险公司的未满期保费与投保人盈余的比率设定为2:1。
• 肯尼规则指出，投保人盈余与未满期保费准备金的比率表明了一家保险公司相对于另一家保险公司的实力。
• 相对于未满期保费而言，投保人的盈余更高，意味着保险公司财务状况良好。

了解肯尼规则

肯尼规则是以保险金融专家罗杰·肯尼（Roger Kenney）的名字命名的，罗杰·肯尼于1949年出版了《火灾和意外伤害保险实力的基本原理》（Fundamentals of Fire and C***ultural insurance Strength）一书。肯尼的重点是承保财产保险单，但该规则已适用于承保包括责任保险在内的其他类型保单的保险公司。

这一规则，也称为肯尼比率，是保险公司使用的指导原则。这一比率因保险种类而异，目前仍普遍用于保险业的财产和意外险部门。传统上，普通比率被认为是净保费与盈余的2比1。具体的细分市场，如责任保险，使用的比例略有不同——3比1。

但这一切意味着什么？肯尼规则指出，投保人盈余与未到期保费准备金的比率是一家保险公司相对于另一家保险公司实力的指标。投保人盈余代表保险人的净资产，包括资本、准备金和盈余。

未满期保险费是指保险人仍不承担的责任。相对于未满期保费，投保人的盈余更高，意味着保险公司在财务上更稳健。投保人盈余与未满期保费之比降低，则意味着公司财务不稳定。

比率过高可能表明保险公司没有创造足够的业务。

特别注意事项

对于肯尼规则比率来说，没有一个一刀切的标准被认为是好的或可以接受的。政策的类型决定了什么是健康的肯尼规则比率。不提供扩展保险的保单或没有调整保险日期的保单更容易解释，因为在保单有效期之前或之后发生的事件不再包括在内。

保险公司希望确保他们有足够的缓冲来承担与他们承保的保单相关的任何责任。但这并不意味着高肯尼比率总是个好主意。这是因为一个非常高的盈余负债率代表了一个机会成本，而这正是该公司由于手头有太多现金储备而可能错失的收益。这就是原因。

如果保险公司处于一个相对低风险的环境中，并且没有承保很多保单，那么它可以拥有一个很高的比率，并放弃未来增加盈余。这是因为它不承担新的业务。

理想情况下，保险公司应努力实现两者之间的完美平衡，创造业务并保持运营增长，同时仍积累足够的缓冲，以保护他们免受潜在索赔。同样，确切的比率因所涉及的政策类型而异。