资产负债表、损益表和现金流量表是任何公司财务报告的基础。上市公司被认为被要求遵守更高的标准，因为它们必须遵循公认会计原则（GAAP），但这并没有阻止历史上有几家公司在许多类别中，将账目做大，以公布比实际业绩好得多的业绩。安然（Enron）、世通（WorldCom）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）是一些知名的欺诈案例，但也有其他一些。

总的来说，创造性会计可以有许多不同的形式。它也可以以许多不同的方式发生。请记住，确实存在某些漏洞，这些漏洞可能有助于公司在法律上对财务报告进行有利的调整。在资产负债表上，发现创造性的会计实践可以分为三类进行分析：资产、负债和权益。资产负债表与损益表密切相关，资产收入和/或负债费用问题通常有助于产生虚增的收入或少报的费用，从而导致更高的净利润底线，以及与资产负债表相关的更高水平的留存收益。在这里，我们将探讨资产负债表的三个类别中的每一个可以**纵的方法。但是，请记住，任何涉及非法多报资产、少报负债或整体少报或多报股东权益的情况都可以获得短期利益，但一旦发现就会产生负面后果(另见：阅读资产负债表。）

关键要点

• 在资产负债表上，创造性会计实践可以分为三类进行分析：资产、负债和权益。
• 多报资产和/或少报负债会导致损益表上净收益的增加。
• 欺诈性地增加净收入可能会让公司和管理层产生业绩更佳的假象。
• 在资产负债表上夸大资产和低估负债也可以提高关键业绩比率，债权人在评估或跟踪信贷额度时可能会感兴趣。
• 总的来说，公司的资产负债率是所有利益相关者进行绩效评估的一个重要因素，通过资产负债表操纵创造性地提高资产负债率具有许多优势。

为什么要提高资产负债表？

操纵资产负债表的公司往往寻求增加其净收益能力，以创造一个更强大的财务状况或更强大的管理业绩的外观。毕竟，财务状况良好的公司可以更容易地以低利率获得信贷额度，也可以更容易地发行债务融资或以更好的条件发行债券。公司也可能希望向潜在债权人夸大其整体资产状况。

高估资产

资产负债表结构。与负债一样，资产分为流动资产（12个月或以下）和长期资产（12个月以上）。资产类别中常见的项目包括：现金及等价物、应收账款、存货和智力无形资产。

坏账备抵账户

应收账款与损益表上的收入有直接联系。采用权责发生制会计的公司可以在销售完成后立即将收入记入应收账款。因此，应收账款的处理可能是过早或捏造收入的一个高风险领域。

应收账款可能被高估的一个原因可能是对呆账的不当规划。谨慎的公司通常会对应收账款违约采取积极措施。如果不这样做，这可能会导致收入膨胀。每家公司都有责任定期分析和估计未收回的应收账款的百分比。如果没有备抵呆账，应收账款将在短期内暂时提振。当坏账准备不足时，投资者可能会发现。应收账款将不会完全转化为现金，这可以表现为流动性比率，如速动比率。还需要对收入进行减记。如果应收账款占资产的很大一部分，而且违约程序不充分，这可能是一个问题。如果没有可疑账户计划，收入增长在短期内会被夸大，但在长期内可能会被收回。

收入加速

在资产类别中，公司还可以通过加速来夸大收入。这可能来自一次预订多年的收入。公司也可能通过预先全面预订经常性收入流来操纵收入，而不是像预期的那样分散收入。收入加速不一定是非法的，但通常不是最佳做法。

库存操纵

存货是指已生产但尚未销售的商品的价值。存货通常以批发价计价，但以加价**。存货售出时，批发价值作为销货成本转入损益表，总价值确认为收入。因此，高估任何库存价值都可能导致高估销售成本，从而减少单位收入。如果需要债务融资，一些公司可能会高估库存，以夸大资产负债表资产，从而可能使用抵押品。通常，最好的做法是以尽可能低的成本购买存货，以便从销售中获得最大的利润。

操纵库存的一个例子包括拉里比电线**公司，该公司记录了虚拟库存，并以膨胀的价值携带其他库存。这帮助该公司从六家银行借了约1.3亿美元，将库存作为抵押品。与此同时，该公司报告称，该期间净收入为300万美元，而实际亏损650万美元。

投资者可以通过寻找诸如库存价值大幅飙升这样的趋势来检测出价值过高的库存。如果看到毛利率意外下降或远低于行业预期，毛利率也会有所帮助。这意味着，由于库存费用过高，净收入可能会下降或极低。其他的红旗还包括库存增长快于销售、库存周转率下降、库存上升速度快于总资产、销售成本占销售百分比的上升。这些数字中的任何异常变化都可能表明潜在的库存会计欺诈。

子公司和合资企业

当上市公司对一个单独的企业或实体进行大量投资时，它们可以根据其控制子公司的能力，采用合并法或权益法核算投资。无论如何，这些投资都记为资产。这为公司利用子公司、所有权投资和合资企业结构进行隐瞒或欺诈提供了可能。通常，表外项目是不透明的。

在权益法下，投资按成本入账，随后进行调整，以反映净损益和收到的股息的份额。这些投资的收益会使资产膨胀，也会导致净收益增加，而净收益会转入股东权益的留存收益部分。虽然这些投资在资产负债表和损益表中列报，但方法可能很复杂，可能会造成欺诈性报告的机会。

当公司在似乎控制子公司的情况下使用权益法进行会计核算时，投资者应该谨慎，或许可以看看审计师的可靠性。例如，一家总部设在美国的公司在中国通过其似乎拥有控制权的多家子公司开展经营活动，可能会创造一个时机成熟的操纵环境。

不断膨胀的资产可能导致更高的收入或更高的存货价值，从而使公司的资产状况比实际情况更为稳固。

低估负债

低估负债是从资产负债表中操纵财务报表报告的第二种方法。对公司开支的任何轻描淡写都有助于提高利润。

或有负债

或有负债是指依赖于未来事件来确认债务的存在、所欠金额、收款人或应付日期的债务。例如，担保义务或预期诉讼损失可被视为或有负债。公司可以通过低估这些负债或淡化其重要性，创造性地对这些负债作出解释。

未能记录可能发生的或有负债并进行合理估计的公司，是在低估负债，高估净收入和股东权益。投资者可以通过了解业务和仔细阅读公司的脚注（其中包含有关这些债务的信息）来观察这些债务。例如，贷款机构定期对因违约而产生的未收回债务进行会计处理，并在发布收益报告时经常讨论这一问题。

其他费用

公司可能操纵费用的其他一些方式包括：不适当地拖延费用，在收购或合并前后调整费用，或潜在地高估或有负债，以便将来将其调整为资产增加。此外，在支出领域，上述子公司实体也可以成为某些未透明实现的支出的表外报告的避风港。

对不透明实体的所有权可能会给表外项目带来危险，这些项目可能会在子公司内部隐藏，而不是完全融入公司的底线业绩。

养老金义务

养老金债务被上市公司操纵的时机已经成熟，因为负债发生在未来，需要用公司产生的估计来说明这些负债。公司可以做出激进的估计，以提高短期收益，同时创造财务状况更为强劲的假象。公司可能会调整两个关键假设。

一般来说，养老金债务是未来支付给雇员的款项的现值的结果。一种潜在的操纵方法是使用贴现率。提高贴现率可以显著降低养老金义务。公司也可能夸大计划资产的预期回报。高估预期收益会创造出更多的资产来支付养老金负债，从而有效地减少了整体债务。由于公司的养老金义务可以持续进行，会计人员可能会在整个义务期限内进行各种调整，以便在短期或未来某个时间有利地操纵净收入(另见：养老金风险分析）

股东权益

股东权益包括股票价值、任何额外实收资本和资产负债表净收益结转的留存收益。如果一家公司高估资产或低估负债，将导致高估净收入，而净收入作为留存收益结转到资产负债表，从而抬高股东权益。股东权益用于几个关键比率，财务利益相关者在评估公司时可以对这些比率进行评估，并用于维持当前的融资安排，如信贷额度。其中一些比率可能包括负债与股本、总资产与股本以及总负债与股本之比。综合而言，股东权益还用于计算净资产收益率（ROE），这是评估公司整体资产负债表绩效以及管理层绩效的核心。净资产收益率是净收益超过股东权益的结果。

底线

公司可以通过许多不同的方式操纵资产负债表，从存货核算到或有负债。通常情况下，目标是增加净收入，这与损益表上也显示的行动相结合。有时，公司可能会试图夸大其资产或低估其负债，以便为正在评估其是否愿意通过债务或股权融资提供新资本的利益相关者提供更强大的财务状况。任何公司资产的急剧增加或公司开支的急剧减少都可能是引起警惕和进一步调查的原因。上市公司被要求遵守公认会计原则，但往往使用非公认会计原则的措施，这也应该调查和了解投资者。

由于美国证券交易委员会（sec）制定了相关规定，上市公司可以成为日常散户投资者获取投资的更好场所。如果投资者觉得他们可能发现了涉及欺诈性报告的创造性会计，那么首先应该审查公开的审计报表和相关的财务披露。但有时，这些方法可能会被隐藏起来，如果有确凿的证据证明存在非法操纵行为，这可能导致股东调查和潜在的诉讼。阅读财务报表，了解公司的业务，整合适当的知识来发现可疑的做法，对于所有投资者来说，在进行实质性投资之前都是重要的步骤。远离可疑的投资，或者在发现有创意的会计措施时采取主动措施撤出投资，也可以是谨慎的措施。