資產負債表、損益表和現金流量表是任何公司財務報告的基礎。上市公司被認為被要求遵守更高的標準，因為它們必須遵循公認會計原則（GAAP），但這並沒有阻止歷史上有幾家公司在許多類別中，將賬目做大，以公佈比實際業績好得多的業績。安然（Enron）、世通（WorldCom）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）是一些知名的欺詐案例，但也有其他一些。

總的來說，創造性會計可以有許多不同的形式。它也可以以許多不同的方式發生。請記住，確實存在某些漏洞，這些漏洞可能有助於公司在法律上對財務報告進行有利的調整。在資產負債表上，發現創造性的會計實踐可以分為三類進行分析：資產、負債和權益。資產負債表與損益表密切相關，資產收入和/或負債費用問題通常有助於產生虛增的收入或少報的費用，從而導致更高的凈利潤底線，以及與資產負債表相關的更高水平的留存收益。在這裡，我們將探討資產負債表的三個類別中的每一個可以**縱的方法。但是，請記住，任何涉及非法多報資產、少報負債或整體少報或多報股東權益的情況都可以獲得短期利益，但一旦發現就會產生負面後果(另見：閱讀資產負債表。）

關鍵要點

• 在資產負債表上，創造性會計實踐可以分為三類進行分析：資產、負債和權益。
• 多報資產和/或少報負債會導致損益表上凈收益的增加。
• 欺詐性地增加凈收入可能會讓公司和管理層產生業績更佳的假象。
• 在資產負債表上誇大資產和低估負債也可以提高關鍵業績比率，債權人在評估或跟蹤信貸額度時可能會感興趣。
• 總的來說，公司的資產負債率是所有利益相關者進行績效評估的一個重要因素，透過資產負債表操縱創造性地提高資產負債率具有許多優勢。

為什麼要提高資產負債表？

操縱資產負債表的公司往往尋求增加其凈收益能力，以創造一個更強大的財務狀況或更強大的管理業績的外觀。畢竟，財務狀況良好的公司可以更容易地以低利率獲得信貸額度，也可以更容易地發行債務融資或以更好的條件發行債券。公司也可能希望向潛在債權人誇大其整體資產狀況。

高估資產

資產負債表結構。與負債一樣，資產分為流動資產（12個月或以下）和長期資產（12個月以上）。資產類別中常見的專案包括：現金及等價物、應收賬款、存貨和智力無形資產。

壞賬備抵賬戶

應收賬款與損益表上的收入有直接聯絡。採用權責發生制會計的公司可以在銷售完成後立即將收入記入應收賬款。因此，應收賬款的處理可能是過早或捏造收入的一個高風險領域。

應收賬款可能被高估的一個原因可能是對獃賬的不當規劃。謹慎的公司通常會對應收賬款違約採取積極措施。如果不這樣做，這可能會導致收入膨脹。每家公司都有責任定期分析和估計未收回的應收賬款的百分比。如果沒有備抵獃賬，應收賬款將在短期內暫時提振。當壞賬準備不足時，投資者可能會發現。應收賬款將不會完全轉化為現金，這可以表現為流動性比率，如速動比率。還需要對收入進行減記。如果應收賬款佔資產的很大一部分，而且違約程式不充分，這可能是一個問題。如果沒有可疑賬戶計劃，收入增長在短期內會被誇大，但在長期內可能會被收回。

收入加速

在資產類別中，公司還可以透過加速來誇大收入。這可能來自一次預訂多年的收入。公司也可能透過預先全面預訂經常性收入流來操縱收入，而不是像預期的那樣分散收入。收入加速不一定是非法的，但通常不是最佳做法。

庫存操縱

存貨是指已生產但尚未銷售的商品的價值。存貨通常以批發價計價，但以加價**。存貨售出時，批發價值作為銷貨成本轉入損益表，總價值確認為收入。因此，高估任何庫存價值都可能導致高估銷售成本，從而減少單位收入。如果需要債務融資，一些公司可能會高估庫存，以誇大資產負債表資產，從而可能使用抵押品。通常，最好的做法是以盡可能低的成本購買存貨，以便從銷售中獲得最大的利潤。

操縱庫存的一個例子包括拉里比電線**公司，該公司記錄了虛擬庫存，並以膨脹的價值攜帶其他庫存。這幫助該公司從六家銀行借了約1.3億美元，將庫存作為抵押品。與此同時，該公司報告稱，該期間凈收入為300萬美元，而實際虧損650萬美元。

投資者可以透過尋找諸如庫存價值大幅飆升這樣的趨勢來檢測出價值過高的庫存。如果看到毛利率意外下降或遠低於行業預期，毛利率也會有所幫助。這意味著，由於庫存費用過高，凈收入可能會下降或極低。其他的紅旗還包括庫存增長快於銷售、庫存周轉率下降、庫存上升速度快於總資產、銷售成本佔銷售百分比的上升。這些數字中的任何異常變化都可能表明潛在的庫存會計欺詐。

子公司和合資企業

當上市公司對一個單獨的企業或實體進行大量投資時，它們可以根據其控制子公司的能力，採用合併法或權益法核算投資。無論如何，這些投資都記為資產。這為公司利用子公司、所有權投資和合資企業結構進行隱瞞或欺詐提供了可能。通常，表外專案是不透明的。

在權益法下，投資按成本入賬，隨後進行調整，以反映凈損益和收到的股息的份額。這些投資的收益會使資產膨脹，也會導致凈收益增加，而凈收益會轉入股東權益的留存收益部分。雖然這些投資在資產負債表和損益表中列報，但方法可能很複雜，可能會造成欺詐性報告的機會。

當公司在似乎控制子公司的情況下使用權益法進行會計核算時，投資者應該謹慎，或許可以看看審計師的可靠性。例如，一家總部設在美國的公司在中國透過其似乎擁有控制權的多家子公司開展經營活動，可能會創造一個時機成熟的操縱環境。

不斷膨脹的資產可能導致更高的收入或更高的存貨價值，從而使公司的資產狀況比實際情況更為穩固。

低估負債

低估負債是從資產負債表中操縱財務報表報告的第二種方法。對公司開支的任何輕描淡寫都有助於提高利潤。

或有負債

或有負債是指依賴於未來事件來確認債務的存在、所欠金額、收款人或應付日期的債務。例如，擔保義務或預期訴訟損失可被視為或有負債。公司可以透過低估這些負債或淡化其重要性，創造性地對這些負債作出解釋。

未能記錄可能發生的或有負債併進行合理估計的公司，是在低估負債，高估凈收入和股東權益。投資者可以透過瞭解業務和仔細閱讀公司的腳註（其中包含有關這些債務的資訊）來觀察這些債務。例如，貸款機構定期對因違約而產生的未收回債務進行會計處理，併在釋出收益報告時經常討論這一問題。

其他費用

公司可能操縱費用的其他一些方式包括：不適當地拖延費用，在收購或合併前後調整費用，或潛在地高估或有負債，以便將來將其調整為資產增加。此外，在支出領域，上述子公司實體也可以成為某些未透明實現的支出的表外報告的避風港。

對不透明實體的所有權可能會給表外專案帶來危險，這些專案可能會在子公司內部隱藏，而不是完全融入公司的底線業績。

養老金義務

養老金債務被上市公司操縱的時機已經成熟，因為負債發生在未來，需要用公司產生的估計來說明這些負債。公司可以做出激進的估計，以提高短期收益，同時創造財務狀況更為強勁的假象。公司可能會調整兩個關鍵假設。

一般來說，養老金債務是未來支付給僱員的款項的現值的結果。一種潛在的操縱方法是使用貼現率。提高貼現率可以顯著降低養老金義務。公司也可能誇大計劃資產的預期回報。高估預期收益會創造出更多的資產來支付養老金負債，從而有效地減少了整體債務。由於公司的養老金義務可以持續進行，會計人員可能會在整個義務期限內進行各種調整，以便在短期或未來某個時間有利地操縱凈收入(另見：養老金風險分析）

股東權益

股東權益包括股票價值、任何額外實收資本和資產負債表凈收益結轉的留存收益。如果一家公司高估資產或低估負債，將導致高估凈收入，而凈收入作為留存收益結轉到資產負債表，從而抬高股東權益。股東權益用於幾個關鍵比率，財務利益相關者在評估公司時可以對這些比率進行評估，並用於維持當前的融資安排，如信貸額度。其中一些比率可能包括負債與股本、總資產與股本以及總負債與股本之比。綜合而言，股東權益還用於計算凈資產收益率（ROE），這是評估公司整體資產負債表績效以及管理層績效的核心。凈資產收益率是凈收益超過股東權益的結果。

底線

公司可以透過許多不同的方式操縱資產負債表，從存貨核算到或有負債。通常情況下，目標是增加凈收入，這與損益表上也顯示的行動相結合。有時，公司可能會試圖誇大其資產或低估其負債，以便為正在評估其是否願意透過債務或股權融資提供新資本的利益相關者提供更強大的財務狀況。任何公司資產的急劇增加或公司開支的急劇減少都可能是引起警惕和進一步調查的原因。上市公司被要求遵守公認會計原則，但往往使用非公認會計原則的措施，這也應該調查和瞭解投資者。

由於美國證券交易委員會（sec）制定了相關規定，上市公司可以成為日常散戶投資者獲取投資的更好場所。如果投資者覺得他們可能發現了涉及欺詐性報告的創造性會計，那麼首先應該審查公開的審計報表和相關的財務披露。但有時，這些方法可能會被隱藏起來，如果有確鑿的證據證明存在非法操縱行為，這可能導致股東調查和潛在的訴訟。閱讀財務報表，瞭解公司的業務，整合適當的知識來發現可疑的做法，對於所有投資者來說，在進行實質性投資之前都是重要的步驟。遠離可疑的投資，或者在發現有創意的會計措施時採取主動措施撤出投資，也可以是謹慎的措施。