保险业2019年的净利润率（NPM）约为6.3%。寿险公司的平均净现值为9.6%。财产和意外保险公司平均为2.7%。保险经纪人平均为8.3%。

关键要点

• 保险业2019年的平均净利润率（NPM）为6.3%。 
• 寿险公司的净现值最高。
• 改变政策价格和数量

个别保险公司的盈利能力比率各不相同。下面就来看看这个行业的一些顶尖公司。首先是渐进式（Progressive，PGR），截至2020年4月，其市值为490亿美元。进步，尽管其规模，是能够产生10.1%的净现值在过去12个月（TTM）。Progressive的营业利润率为13.7%。

现在，还有许多其他保险公司，包括Chubb（CB）、Allstate（ALL）和Travelers（TRV）。在这些主要保险公司中，旅行者的净现值最低，为7.6%。Chubb和Allstate的净现值约为10%。榜单上的大牌拥有最高的NPM。保险业的小公司很难获得和他们一样高的利润率。

例如，财产意外保险行业的较小参与者，如Loews（L）和AXS Capital（AXS）的净现值约为6%。

保险人费用

与所有其他业务一样，保险业的公司承担成本并销售产品，它们必须在运营成本和市场承受的价格之间找到一个有利可图的平衡点。

保险公司的成本包括保险公司支付给服务提供商的钱。对于健康保险公司来说，这将是支付给医院或医生的款项。在汽车保险的情况下，这包括支付修理店或医疗费用，如果涉及伤害。

提供服务成本的变化、保单价格的变化以及收到的索赔数量都是导致保险公司净利润逐年变化的因素。为了对保险业务中的公司进行长期评估，分析师认为年化净利润率数据是最有用的信息。

保险公司和利润率

净利润率的计算对保险行业的公司来说意义重大，因为它的价值非常低。许多保险公司的利润率低至2%至3%。较小的利润率意味着即使是保险公司成本结构或定价的最小变化也可能意味着公司盈利能力和偿债能力的剧烈变化。

例如，Aegon（AEG）的净利润率为2.1%。这家拥有业内最低净现值的寿险公司，也有其他低盈利指标。其资产回报率（ROA）为0.3%，而股本回报率（ROE）为6%。与此相比，中国人寿（LFC）是业内顶尖的寿险公司之一。中国人寿的净现值为7.9%，净资产收益率为16.5%。