投资者一直关注大型国有银行的乐观前景，巴克莱（Barclays）预计2018年股价将上涨20%。尽管如此，Barron的报告、更高的利率、更快的贷款增长和新的税法将使2017年落后于更大兄弟的地区银行在2018年领跑。

总部位于阿肯色州的投资银行公司斯蒂芬斯公司（Stephens Inc.）的股票研究分析师马特·奥尔尼（Matt Olney）与巴伦分享了以下选择：

• 独立银行集团公司（IBTX）
• 班科普苏斯银行（BXS）
• 三州资本控股公司（TSC）
• 家庭银行股份有限公司。 (霍姆）
• CBTX公司（CBTX）
• 凯旋银行股份有限公司（TBK）。

宏观利润驱动因素

奥尔尼指出，利率上升将有助于地区银行，因为这将使它们能够增加向储户支付的款项与向借款人收取的款项之间的利差，即利润率。他补充称，事实上，向借款人收取的利率一直在以高于储户收益率的速度上升，他预计这些利润率在2018年将进一步增长。

与此同时，Olney告诉Barron's，地区性银行似乎一直在保持贷款的信贷质量。2017年的贷款增长令人失望，2018年的关键未知因素是能否加速。如果是这样，他表示，“这将使今年成为银行业大好的一年。”

短期来看，银行第四季度的盈利可能会出现一些动荡，主要是由新的联邦税收立法相关的一次性收费推动的。尽管如此，长期盈利前景看起来还是光明的。

具体故事

Olney告诉Barron's，独立银行集团拥有有机和收购驱动贷款增长的诱人组合。他补充说，总部位于得克萨斯州的该公司目前正在丹佛进入一个“强劲增长的市场”，这一收购得到了投资者的称赞。截至纽约时间周四上午11:00，独立银行集团2017年上涨9%，2018年上涨4.5%。

BancorpSouth曾有几宗收购案被监管机构搁置，但Olney预计这些交易将在2018年初完成。该股2017年上涨3.5%，到目前为止在2018年又上涨了6%。

近年来，三州经济增长超过20%，给奥尔尼留下了深刻印象。其股票在2017年上涨4.1%，2018年迄今上涨2.4%。

在奥尔尼看来，凯旋是“独一无二的”。其利润率略低于6%，而同行的利润率略高于3.8%。它的贷款组合也比同行更加多样化，一个例子是提供保理服务，即应收账款融资，专注于运输业。凯旋2017年上涨20.5%，2018年上涨10.6%。

Home BancShares在2017年因其在佛罗里达群岛（Florida Keys）的房地产风险敞口而受到伤害，该地区受到飓风Irma的重创。从历史上看，Home Bank的股价较同行溢价，现在处于折价状态，但Olney预计，该行将在2018年恢复溢价估值。该股在2017年下跌14.9%，但在2018年上涨了4.7%。

总部位于休斯顿的CBTX于2017年首次公开募股。奥尔尼在对Barron's的讲话中表示，CBTX“非常自律，资产负债表良好，而且非常保守。”CBTX的股票于11月8日开始交易，截至2017年底上涨3.5%。2018年迄今为止下跌1.7%。

主动并购；一

奥尔尼预计；区域性银行的一项活动将在2018年升温，并补充称，这项活动实际上“在过去几年中非常活跃”，但通常涉及非常小的收购，投资者对此关注甚少。他还预计，规模较大的银行将在并购中更加活跃；但没有说明上述地区是否会最终成为目标。