或许最古老的智能贝塔基金是等权重策略。顾名思义，等权重基金对其所有组成部分应用相同的权重，而市值加权基金对市值最大的股票赋予最大的权重，依此类推。例如，一只拥有100只股票的等权重交易所交易基金（ETF），在大多数情况下，当ETF重新平衡时，会为其持有的每只股票分配大约1%的权重。

如今，美国有数百只等重ETF在交易，但这些产品中占主导地位的仍是古根海姆标准普尔500指数等重ETF（RSP）。据古根海姆介绍，2003年4月首度发行的156亿美元RSP，晨星“根据其风险调整后的回报率，分别在1217只、1079只、800只和1217只大型混合型基金中评为3星、5星、10星和4星(另见：一只久负盛名的等权重ETF。）

多年来，等额基金在投资者中**了以下投资者，因为从历史上看，任何一年都有少量的证券推动股市回报，而进入任何一年，都没有人知道领先的股票会是什么。”标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）表示：“第一点——市场回报的偏斜——在历史数据中是显而易见的。”在过去27年中的23年中，标准普尔500指数的中位数；p500指数的表现逊于普通股票的回报率。我们在其他市场也看到了类似的结果。如果第二点不成立，我们就不会观察到积极管理者的一贯表现不佳。”

自成立以来，RSP的回报率为386.2%，其中包括已支付股息，而SPDR标准普尔500 ETF（SPY）的市值加权回报率为292%。批评人士经常断言，聪明的beta策略带来的任何优异表现都归因于规模或价值因素。就RSP而言，这将是一个规模因素，因为作为一个等权重ETF，该基金比标准普尔500指数的市值加权版本更重视小型股；第500页（更多信息，请参见：S&amp；p500交易所买卖基金：市场权重与等权重。）

加大对小盘股的重视可能意味着波动性增加，但RSP自成立以来的年化波动率仅比SPY高170个基点。”诚然，同等的权重并不总能带来成功，”S&amp；道琼斯指数例如，2017年是一个异常值，标准普尔500指数（S&amp；在少数大型科技股的推动下，500指数表现优于标准普尔500指数；P 500等重。但在过去的28年中，等权指数有16年的表现优于其他指数，平均年收益率为1.5%。创造这一纪录的一个原因是，等权重指数能够利用股市回报的正偏差。”

从2012年到2017年，RSP仅在2015年和2017年两次落后于SPY（更多信息，请查看：一只收费较低的等重ETF）