许多人对投资股市犹豫不决，因为价格差距很大。前一交易日收盘价为55美元的股票在下一个交易日开盘价为40美元的情况并不少见。这种波动可能导致巨额亏损，但这是投资者在股市赚钱时所冒的风险。

无论订单类型如何，缺口都是无法避免的事件。常用的策略是使用止损或限价指令作为保护，以减轻缺口的影响。然而，这并不总是最好的解决方案。

关键要点

• 缺口往往是由新闻驱动的，大批买家跳进或跳出证券，以一种或另一种方式推动它。
• 止损单和限价单是两种保护自己免受缺口造成损失的方法。
• 止损指令意味着经纪人将在证券达到某一特定价格时买入或卖出，从而限制投资者在某一头寸上的损失。
• 限价令产生以特定价格或更高价格购买或**证券的行为。 
• 另一种选择是购买看跌期权，这意味着买方有权但没有要求以执行价**一定数量的股票。

止损和限价指令

例如，假设您在XYZ公司持有多头头寸。它的交易价是55美元，你在50美元下了止损单。一旦价格跌破50美元，你的订单就会被输入，但这并不保证你会在接近50美元的价格下被卖出。如果XYZ的股价下跌，开盘价是40美元，你的止损指令将变成市场指令，你的仓位将在40美元附近结束，而不是你所希望的50美元。另一方面，如果你决定输入一个限价令，以50美元的价格卖出（而不是上面讨论的止损），第二天股票开盘价为40美元，那么你的限价令将不会被填满，你仍将持有股票。

缺口是指证券价格在交易开始时相对于前一日收盘时的涨跌幅度，其间没有交易发生的技术**件。

注意间隙

如你所见，如果你担心价格下跌的缺口，你可能不想依靠标准止损或限价令作为保护。另一种选择是，你可以购买看跌期权，它赋予购买者以预定的执行价**特定数量股票的权利，但没有义务。执行价是指衍生品合约可以买卖的价格。

当标的股票价格相对于行权价格出现贬值时，看跌期权可能是有价值的。

持有看跌期权是一个很好的策略，对于那些担心巨大缺口造成损失的交易者来说，因为看跌期权保证你能够以一定的价格平仓。然而，它们确实带来了某些挑战，最具体的是与针对缺口的长期保护相关的成本以及始终存在的时间问题。

不过，最终看跌期权可能是缓解缺口风险最可靠的方法，尽管它需要一定程度的成熟度和经验才能把握好时机(另请参见：订单输入基础知识、了解订单执行和选项基础知识。）