衍生市场是一种投资市场,旨在买卖某种类型的证券或金融工具。这些证券的价值,或至少部分价值,来自另一种证券的价值,称为标的证券。底层货币可以有多种形式,包括商品、抵押贷款、股票、债券或货币。投资者投资衍生证券的原因是为了对冲他们的赌注。通过投资基于更稳定的基础资产的证券,投资者承担的风险比投资于没有基础资产的高风险证券的风险要小。
衍生品市场实际上有两种截然不同的形式。以期货或场外交易的形式买卖衍生品是可能的。对衍生品感兴趣的投资者积极参与这两个金融市场并不罕见。
就期货而言,世界各地都有允许衍生品合约交易的市场。在美国,芝加哥商品交易所就是一个例子。在这种类型的金融市场环境中,交易所作为参与买卖活动的会员的交易对手发挥作用。
投资期货市场的过程是建立一种情况,即一方出售期货合约,而另一方购买新的期货合约。这两项交易的结果实际上产生了一个被认为为零的头寸。这种方法实质上是将大部分风险转移给安排中的交易对手,并通过将多头头寸交换为空头头寸来赚取回报。
除了期货,还有场外交易或场外交易市场。在这种情况下,衍生品集中于更大的客户,如政府实体、投资银行和对冲基金。这些市场上的交易可能涉及几种不同类型的期权,包括信用衍生品。交易活动量巨大,涉及投资者的大量资源。
衍生品市场的吸引力在于其回报率可能高于其他投资形式。同样,在某些情况下,将责任从一方转移到另一方的能力也很有吸引力。虽然衍生品确实会有一定的波动性,但事实是,许多交易的风险并不比投资市场高。只要投资者进行尽职调查,了解过去、当前和预计的业绩,就有可能在市场中表现出色。
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