通货膨胀指数债券与传统债券一样，按预定的时间间隔支付利息，并在债券到期后返还原始投资。然而，与传统债券不同的是，通胀指数债券将其现金流与实际通胀水平挂钩，从而使实际回报率与债券的名义利率相匹配。这样一来，投资者和发行人都放弃了未来通胀水平波动的风险。许多工业化国家，如英国和法国，提供通货膨胀指数债券来偿还债务。与短期投资相比，通货膨胀通过逐渐侵蚀长期债券的本金构成了更大的威胁，这使得通货膨胀指数债券在通货膨胀时期成为长期投资的一个有吸引力的选择。。

例如，10年期100美元（USD）常规债券，名义回报率为3%，预期通胀率为3%，实际利率为7%。如果实际通胀水平达到5%，投资者每年只能获得2%的投资回报。此外，如果通货膨胀率翻倍至8%，他就会赔钱。另一方面，对于通胀指数债券，实际回报率调整为8%，以确保名义回报率为3%。即使通胀率为8%，与通胀挂钩的债券也能保证3%的回报率。。

美国财政部发行被称为国债通货膨胀保护证券（TIPS）的票据或债券。有了TIPS债券，本金本身就会定期调整，以保护其免受通胀相关的侵蚀。例如，美国。TIPS债券10000美元，名义回报率为4%，年通货膨胀率为3%，将在第一个半年支付日调整为10150美元，年通货膨胀率的一半上调。利息将是通货膨胀调整后本金的百分之四，406美元。此外，本金永远不会低于面值，即使经通胀调整的本金理论上低于原始投资。。

通胀指数债券也为主权国家带来了好处。对于传统债券，当通胀水平降至预测水平以下时，发行人支付的利息高于预期。例如，一张3%的名义债券，预测通货膨胀率为4%，支付7%的固定实际利率。如果通货膨胀率在2%的实际水平上运行，发行人支付的费用比维持名义回报率所需支付的费用高出2%。当政府发行通货膨胀指数债券时，实际利率总是等于名义利率。。

投资者通常接受通胀指数债券比常规债券更低的规定利率，以消除通胀风险。因此，经济中的利率仍然很低。低利率刺激投资、研究、开发和消费者支出。它们还降低了偿还联邦债务的成本。