雷曼综合债券指数(Lehman Aggregate Bond Index)是美国投资级债券指数的前身,也是最为人所知的名称。它的官方名称是巴克莱资本总债券指数。作为最著名的债券指数之一,它被用作若干指数型基金的基础。
雷曼综合债券指数的目的是跟踪大多数投资级债券的表现。这些债券符合一定的信用评级,最显著的是BBB,或者高于标准普尔。这些评级评估债券发行人拖欠还款的可能性,这反过来会影响他们为吸引投资者而提供的利率。不符合投资级别最低评级的债券通常被称为垃圾债券。
雷曼综合债券指数是一个基础广泛的指数。这意味着它涵盖了所有相关证券,而不是选择最大公司的证券或代表性样本。它既包括政府支持的债券,如大多数美国国债,也包括公司债券。出于税收原因,该指数不包括受通胀保护的市政债券或国库券。
该指数以市值加权。这意味着该指数不是通过简单地平均每种债券的价格变动来计算的。相反,计算会对不同的债券给予不同的强调或权重。该权重基于债券的市值,即债券价格乘以已发行债券的数量,或所有已发行债券的总市值。其市值越大,特定债券的价格变化对指数的影响就越大。。
投资者不能直接投资于指数本身。有各种各样的指数和交易所交易基金旨在跟踪指数。这涉及到基金经理买卖股票,因此基金的投资组合与指数成比例。由于该基金是按市值加权的,这通常意味着基金经理需要购买价格上涨的债券,然后出售价格下跌的债券。这似乎有悖常理,但只要基金经理做到这一点,如果指数上升,基金投资者将获得整体利润。。
2008年,雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭后,雷曼综合债券指数(Lehman Aggregate Bond Index)的名字被删除。该公司破产后,巴克莱接管了其几项资产,包括其指数业务。该指数更名为巴克莱资本综合债券指数。
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