什么是衍生产品定价模型？(derivative pricing models?)

衍生产品定价模型是投资者用来寻找衍生产品真实价值的客观衡量标准的技术。然后将其与实际市场价格进行比较，以确定其是否是一项有价值的投资。每个模型都考虑了影响导数的不同已知因素。虽然衍生品定价模型是以客观的方式运作的，但模型所涵盖的因素的选择本身是主观的。...

Derivative pricing models are techniques used by investors to try to find an objective measure of a derivative's true value.

衍生产品定价模型是投资者用来寻找衍生产品真实价值的客观衡量标准的技术。然后将其与实际市场价格进行比较，以确定其是否是一项有价值的投资。每个模型都考虑了影响导数的不同已知因素。虽然衍生品定价模型是以客观的方式运作的，但模型所涵盖的因素的选择本身是主观的。

衍生工具是基于基础资产的金融协议。在大多数情况下，本协议基于涉及资产的未来日期发生的交易，但价格事先固定。交易的约定价格与交易时标的资产的实际市场价格之间的差额通常决定交易中的哪一方获利。衍生品的例子包括期货协议、期权协议和掉期。一旦达成衍生协议，相关各方可以出售其在该协议中的权益，这被称为交易合同。。

考虑购买衍生品的人需要确定一个可接受的支付价格，同时考虑交易带来的风险和潜在回报。一种方法是使用衍生定价模型。这些尝试旨在计算出目前衍生品的“公平”价格。然后可以将其与衍生品的当前市场价格进行比较，后者由需求和供应决定。

最著名的衍生品定价模型之一是布莱克-斯科尔斯期权定价模型。这考虑了六个因素。这些因素包括：在交易日之前，衍生工具还有多长时间可以运行，标的资产的当前价格，衍生工具下的固定交易价格，投资者通过购买衍生工具而不是标的资产本身而错过的股息，不必立即支付标的资产所节省的利息，以及标的资产的波动性。。

虽然该模型的概念相对简单，但用于计算的数学相对详细，制作一个显示潜在“公平”价格范围的图表需要一个三维图形。幸运的是，计算机程序使使用衍生定价模型计算价值变得容易得多。这类项目还允许模型的变化，无论是指切换到一个全新的模型，还是调整现有模型以更加强调单个因素。。