期货是一种衍生工具，合同各方承诺在特定日期以特定价格购买或出售标的资产。美国国债期货合约所依据的基础资产是美国国债，这是财政部发行的一种债务工具。这些工具使投资者能够保护自己免受利率波动的影响。

国债期货的功能与商品期货类似，只是卖方承诺交付国债，而不是玉米或石油。国债是美国财政部发行的几种债务工具之一，为财政部创造收入，以换取财政部日后必须向投资者支付的款项。根据到期日和向投资者支付息票的频率，国库券产品被称为不同的名称。债券每六个月支付一次息票，到期日为发行后30年。。

二战后，布雷顿森林首脑会议的代表们同意采用固定汇率制度。该体系逐渐崩溃，1971年，理查德·尼克松总统将美元从金本位制中剔除。这一行动导致了汇率和利率的波动。这些波动使得投资者很难对长期投资做出决定，因为持有某些类型投资的资金成本总是在变化。1975年，芝加哥交易委员会（Chicago Board of Trade）为了应对波动性，创造了第一个国债期货。。

投资者可以购买或出售国债期货和其他资产，以创建对冲投资组合。这意味着投资者受到保护，不受可能影响其投资预期回报的利率变化的影响。如果投资者认为与期货价格所反映的市场预期相比，未来的情况将不利，那么这些工具也可用于锁定未来价格。一些投资者只是在期货市场上交易，试图通过用不同的标的资产相互交易期货合约来赚钱。。

国债期货对投资者特别有用，因为它们具有很高的流动性。这意味着投资者在二级市场上交易已经签订的期货合约，交易量很大。因此，投资者可以指望在短时间内卖出或买入合约。流动性使投资者能够规划策略并执行它们，而无需等待找到买家或卖家。