什么是风险图？(a risk graph?)
在分析股票的潜在利润时，投资者可以使用一种叫做风险图的二维图。投资者沿横轴按升序绘制相关公司的股价，沿纵轴绘制潜在损益值。然后，他从风险图的左下角到右上角画一条直线。横轴上的精确中点代表当前价格，纵轴上的相应利润为零。如果投资者持有100股股票，风险图将显示股票价格每变化1美元，损益值将发生100美元（USD）的变化。。
例如，假设ABC公司的股价目前为50美元。如果股票价格保持在50美元，期权交易者将实现盈亏平衡，如纵轴中点的零值所示。另一方面，如果股价上涨至52.50美元，则相应的纵轴值250告诉投资者，他将以该价格获得250美元的利润。如果价格降到45美元，投资者很容易看到他将遭受500美元的损失。在单一风险图中，他可以展示他最大的风险敞口和最大的利润潜力。。
然而，在期权交易的设定中，时间在决定利润或亏损方面也起着关键作用。期权是随着时间推移而失去价值的资产的消散。为了在二维风险图上追踪期权的三个变量，投资者在图上绘制三条曲线，每条曲线代表不同日期的利润或亏损。如果标的证券的股票价格仍然低于长期期权的执行价，那么损失将以交易成本为单位保持不变，这条水平线相对较直。相反，当股价高于执行价时，标绘的线向上倾斜，最终越过盈亏平衡点，并绘制出利润呈指数增长的图表。。
例如，ABC公司股票的长期看涨期权的执行价为50美元，100股的价格为每股2.25美元。购买该期权的成本为230美元。期权的风险图显示，如果股价保持在50美元或以下，投资者的损失将稳定在230美元。如果股价上涨至52.25美元，投资者将实现收支平衡，表现为线性趋势上升至零值水平。任何高于52.23美元的价格都会绘制一条向上倾斜的曲线，对应于逐渐增加的利润值。。
购买时、当前日期和到期日之间的中点以及到期日的损益值曲线图将显示随着时间的推移，风险图上的曲线逐渐变平。这反映了价值随着时间的推移而加速恶化。除了时间衰减，交易者还必须考虑股票的波动性。不幸的是，波动率无法绘制在同时绘制时间的风险图上。然而，投资者可以保持时间不变，并绘制三条代表增量波动性变化的线，以了解此类变化如何影响其头寸。。
- 发表于 2022-02-07 16:26
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- 分类：商业金融
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