风险图
什么是风险图(a risk graph)？
风险图，也称为利润图，是一种二维图形表示，显示期权交易的盈亏可能性范围。横轴表示标的证券到期时的价格，纵轴表示潜在损益。通常称为“损益图”或p&；“l图”，此图提供了一种简单的方法，可以理解和可视化在各种情况下选项可能发生的影响。
了解风险图
可以绘制风险图来显示单个期权以及利差或组合策略的潜在收益。也可以为空头头寸或复杂策略（如蝴蝶、跨座、秃鹰或垂直价差）构建风险图。
风险图示例
下面的例子显示了ABC公司一个简单的多头看涨期权头寸的潜在盈亏风险图，到期日前60天，执行价50.00美元，合同规模100（股），每股成本（溢价）2.30美元（初始支出总额230美元）。
关键要点
- 风险图（或利润图）是一种二维图形表示法，用于显示风险的盈亏可能性范围
- 风险图的水平轴显示了标的证券到期日的价格，而垂直轴显示潜在的损益。
- 风险图也可以用来显示利差、组合策略和更复杂交易的潜在利润。
请注意，此图包括三条不同的曲线，每条曲线表示三个不同时间点的盈亏可能性。虚线是今天的损益，半虚线是从今天起30天的损益，实线是到期日（从今天起60天）的损益。如您所见，随着时间的推移，期权的时间价值会不断减少，直到它达到零，此时期权持有人的最大损失为230美元（期权合同的成本），如果不行使期权，就会出现这种情况。
因此，使用这些类型的图表，期权持有人可以很容易地查看其在到期日或到期日之前的潜在损益。另请注意50.00美元处的绿色垂直线，代表期权的执行价，这在曲线中形成了一个拐点。如果期权到期时，基本ABC股票低于50美元，期权到期将一文不值，投资者将失去支付的溢价（共230美元）。如果该股收盘价在50美元至52.30美元之间，交易员将损失部分溢价。高于52.30美元，投资者有无限的利润潜力。
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下面的风险图显示了KC期货50-55多头看涨期权价差（也称为牛市垂直价差）的潜在收益，该策略的潜在利润和损失都有上限。
- 发表于 2021-06-08 19:19
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- 分类：商业金融
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