風險圖
什麼是風險圖(a risk graph)？
風險圖，也稱為利潤圖，是一種二維圖形表示，顯示期權交易的盈虧可能性範圍。橫軸表示標的證券到期時的價格，縱軸表示潛在損益。通常稱為“損益圖”或p&；“l圖”，此圖提供了一種簡單的方法，可以理解和視覺化在各種情況下選項可能發生的影響。
瞭解風險圖
可以繪製風險圖來顯示單個期權以及利差或組合策略的潛在收益。也可以為空頭頭寸或複雜策略（如蝴蝶、跨座、禿鷹或垂直價差）構建風險圖。
風險圖示例
下麵的例子顯示了ABC公司一個簡單的多頭看漲期權頭寸的潛在盈虧風險圖，到期日前60天，執行價50.00美元，合同規模100（股），每股成本（溢價）2.30美元（初始支出總額230美元）。
關鍵要點
- 風險圖（或利潤圖）是一種二維圖形表示法，用於顯示風險的盈虧可能性範圍
- 風險圖的水平軸顯示了標的證券到期日的價格，而垂直軸顯示潛在的損益。
- 風險圖也可以用來顯示利差、組合策略和更複雜交易的潛在利潤。
請註意，此圖包括三條不同的曲線，每條曲線表示三個不同時間點的盈虧可能性。虛線是今天的損益，半虛線是從今天起30天的損益，實線是到期日（從今天起60天）的損益。如您所見，隨著時間的推移，期權的時間價值會不斷減少，直到它達到零，此時期權持有人的最大損失為230美元（期權合同的成本），如果不行使期權，就會出現這種情況。
因此，使用這些型別的圖表，期權持有人可以很容易地檢視其在到期日或到期日之前的潛在損益。另請註意50.00美元處的綠色垂直線，代表期權的執行價，這在曲線中形成了一個拐點。如果期權到期時，基本ABC股票低於50美元，期權到期將一文不值，投資者將失去支付的溢價（共230美元）。如果該股收盤價在50美元至52.30美元之間，交易員將損失部分溢價。高於52.30美元，投資者有無限的利潤潛力。
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下麵的風險圖顯示了KC期貨50-55多頭看漲期權價差（也稱為牛市垂直價差）的潛在收益，該策略的潛在利潤和損失都有上限。
- 發表於 2021-06-08 19:19
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- 分類：金融
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