什么是手工交易(manual trading)？

人工交易是一个交易过程，涉及到人类决策进入和退出交易。这与自动交易形成鲜明对比，自动交易采用基于人类教学标准的程序发起交易。

手工交易者经常使用计算机程序来整合信息。在某些情况下，他们还可以设置自动指标，提醒他们潜在的交易机会。然而，在任何情况下，人工交易都需要人工输入才能授权交易。

关键要点

• 人工交易是由人而不是计算机或程序进行的交易。
• 手工交易者在做出交易决策时，往往仍得到项目和技术的协助。
• 手工交易和自动交易各有利弊。由每个人来决定什么适合他们。

了解手动交易

关于自动化交易是否可取，目前仍有一个争论。一些交易员认为，人工交易是优越的，因为人类的判断是需要来衡量市场趋势和控制风险的。他们认为，自动化的适当地方是监测数据并将其整合为人类解释。

自动交易的支持者认为，这种方法是优越的，因为它把非理性的人类行为排除在等式之外。自动交易也基于规则和统计数据，而手动交易可能更多地基于情感。但这并不总是必须的，因为一个手工交易者可以将他们的策略建立在合理的逻辑、统计和纪律的基础上。

自动交易系统也被称为机械交易系统、算法交易、自动交易或系统交易，允许交易者为交易入口和出口建立特定的规则，一旦编程，可以通过计算机自动执行。自动化系统仍然需要由人来构建，这意味着它们仍然容易发生人为错误，除非错误发生在编程代码中，而不是代码执行中。自动交易通常会减少错误的数量，例如在手动交易中更为普遍的胖手指错误，但在编程或实现自动系统时仍然会出现错误。

时间会告诉我们计算机在分配资本方面是否优于人类。在此期间，许多投资者更习惯于人工执行买卖指令。闪存崩溃是一个痛苦的提醒，把投资决策交给电脑不是没有风险。最明显的例子是2010年5月的闪电崩盘；标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数暴跌5-6%，并迅速反弹。在闪电崩盘期间，某些个股的交易价格为一便士或更少，而其他个股的交易价格高达10万美元，然后价格才恢复正常。

在这一事件之后，交易员和监管机构都将责任归咎于为执行快速买卖指令而建立的计算机自动交易系统。从那时起，投资者和基金经理们就没有忘记电脑驱动的投资策略所具有的破坏市场稳定的潜力。

手动交易策略

任何策略都涉及到人工下买卖订单是一种手动交易策略。

一些流行的交易方式包括买入和持有。这是指投资者购买他们认为会长期升值的投资。由于交易并不频繁，因此当机会出现时，交易通常是手工进行的。投资者可以按预定价格**，或者当技术指标或基本面指标改变以表明是时候退出时**。

摆动交易可以是手动的，也可以是自动的，包括持续几天到几个月的交易。一般的想法是在一个趋势或价格区间内捕捉预期价格变动的大部分，然后跳出去寻找下一个机会。

日内交易可以是手动的，也可以是自动的，包括每天进行多笔交易，利用日内价格变动。

手工交易的真实例子

吉姆是个趋势交易者。他寻找机会进入100日移动平均线（MA）附近的强趋势股票，然后也用100日移动平均线作为他的出口。

这需要人工交易，因为当他进入一个交易时，有一些主观性。主观性并不能很好地转化为自动化系统。

例如，吉姆经常喜欢看到上涨的股票跌破100天的***，但只是稍微，然后再上升到触发他长期交易的上方。

一旦他在交易中，他退出时，价格交叉回到100天以下。

价格也不能横向移动。它需要处于上升趋势。这有助于避免价格在MA横向移动时来回移动时出现的波动场景。

2017年，Netflix（NFLX）正在崛起。它在100天内短暂下降，在线下创造了一点空间，然后又回到了线上。吉姆买的。那一年快结束的时候，当价格回到100天以下时，吉姆卖掉了。

在他卖出后不久，价格在100日找到了支撑，然后开始上涨。吉姆又买了。这种交易持续了一年的大部分时间，直到价格再次跌破100天。吉姆卖掉了他的职位。

不久之后，价格仍呈上升趋势，又回到了市场上方，吉姆做多了。几天后，由于Netflix的股价持续下跌，他不得不卖出。到目前为止，上升趋势受到质疑，而价格也在冲击着MA。

这是Jim喜欢避免的情况，因此选择不交易2018年和2019年剩余时间发生的任何交叉交易。这种主观决策很难在计算机上编程。因此，吉姆喜欢手工安排所有交易。