什么是定期付款计划(a periodic payment plan)？

定期付款计划，是指个人为投资共同基金份额而长期支付小额款项的投资计划。这些计划包括在一段时间内提供少量固定金额的捐款。

投资于定期支付计划的人实际上拥有计划信托的权益，而不是基金的股份。定期支付计划通常**给军人，但并不为这些投资者提供任何特殊福利。

关键要点

• 定期付款计划是一种投资计划，允许个人在一段时间内进行小额付款，以便投资共同基金股票。
• 投资于定期支付计划的人在该计划的信托中拥有权益，而不是基金的股份。
• 投资者可能会支付比投资基金份额更高的费用，特别是创建和销售费用，以及向基金托管人支付的服务费。

定期付款计划的工作原理

共同基金从大量投资者那里募集资金，并将这些资金投资于各种资产，包括股票、债券和其他证券。这些基金由基金经理监管，他们定期配置资产，以帮助基金坚持其投资目标。

共同基金可以为投资者提供多种不同证券的敞口，使他们能够以远低于单独投资每种资产时所支付的价格进行多样化投资。

大多数共同基金都有最低投资要求。在这种情况下，投资者通常需要先记下初始存款金额，才能开始投资基金。在达到这些最低限额之后，投资者就可以在自己的账户上存下较少的金额。但也有一些基金向某些达不到这些最低要求的投资者提供优惠。

定期支付计划是一种合同，允许某些投资者有机会以更低的价格投资共同基金，而不必满足最低投资门槛。这些计划也称为合同计划或系统投资计划（SIP）。

如上所述，这些计划一般是向军事人员提供的。他们能够在通常10年、15年或25年的期限内提供少量固定金额。作为这些支付的交换，投资者拥有一个投资于共同基金而不是股票本身的计划信托的权益。信托基金投资于共同基金。大多数计划都允许投资者启动一个金额适中的计划，比如每月50美元。 参加这些计划的人将获得定期付款计划证书。

定期付款计划证书是代表您在基金中所有权权益的文件。

计划信托的保荐人通过收取创建和销售费用来赚钱，这被大多数投资者称为前端负担。这项销售费用可能高达前12个月付款额的50%。这可能使定期付款计划成为一种潜在的昂贵的投资选择，特别是对于那些在整个计划期间没有继续投资的人。

定期支付计划投资者也可以向该计划的托管人支付服务费。该实体负责保管计划的资产并保存其记录。一些计划还要求投资者支付托管费，即每月支付一笔费用，以处理该计划下的每笔付款。其他费用可能包括：

• 年度账户费用
• 已完成计划费用
• 解雇费
• 非活跃账户费用

特别注意事项

投资者可以通过直接购买共同基金股票获得更好的交易。虽然月供要求较低可能是定期缴款计划的卖点，但一些收费可能低于定期缴款计划的经纪公司，如果建立自动存款，往往允许投资者每月进行小额投资，避免大额最低投资。