什么是经济衍生品(an economic derivative)？

经济衍生品是一种场外交易（OTC）合约，其支付基于经济指标的未来价值。它与其他衍生品类似，旨在将风险分散给愿意承担风险以参与奖励的各方。经济衍生品的主要区别在于触发事件与经济指标有关。

关键要点

• 经济衍生品是一种场外交易（OTC）合约，其支付基于经济指标的未来价值。
• 经济指标包括国家失业率、非农就业人数、国内生产总值（GDP）数据、供应管理研究所采购经理指数（PMI）和零售销售数据等。
• 经济衍生品之所以具有吸引力，是因为它们能够缓解标准投资工具中存在的一些市场和基差风险。

了解经济衍生品

经济衍生品之所以具有吸引力，是因为它们能够缓解标准投资工具中存在的一些市场和基差风险。经济指标的发布对投资组合的价值有着直接的影响，尽管这些发布的时间众所周知，但在短期内降低投资组合中的风险需要通过发行代理（如债券或外汇）进行工作。

潜在的经济指标包括国家失业率、非农就业人数（NFP）、国内生产总值（GDP）数据、供应管理学会（ISM）采购经理人指数（PMI）和零售销售数据。这些经济衍生品大多采用二进制或“数字”期权的形式，唯一的支付选择是全额支付（现金支付）或完全不支付（现金支付）。目前交易的其他类型的合约包括期权和远期合约。

经济衍生品提供了一种直接的方法来保护投资组合免受负面释放的短期影响。当然，这些相同的特性为交易员提供了一种方法，可以对经济数据的发布进行投机，即使它不会影响他们的投资组合。如果一个投机者想把钱放在下一个季度发布的某个指标是上升还是下降上，他可以。

经济衍生品可以在交易所交易。交易所提**品说明书；例如，非农就业经济衍生品可能是月度拍卖。如果一个基金经理认为NFP数字将高于普遍估计，他可以购买一个二元期权交易的NFP，这将支付其面值，如果NFP的价值在一个特定的范围内（**范围）。当NFP正式发行（行权日期）时，数字期权如果是在钱里的话就付讫了，如果是在钱里的话就失效了。

经济衍生品简史

经济衍生品于2002年首次交易，由德意志银行和高盛（goldmansachs）引入市场。2005年，芝加哥商品交易所（CME）接管了市场。除了向机构投资者提供对冲和投机工具外，经济衍生品市场还为经济学家们提供了更丰富、更直接的华尔街智慧货币共识数据。不幸的是，对经济衍生品的需求并没有预期的那么高，芝加哥商品交易所（CME）在2007年关闭了其经济衍生品拍卖，当然，没有一种金融工具真正消亡。经济衍生品仍然可以在自愿的交易方之间进行场外交易，它们有可能重新成为合适市场的一股力量。