就像人们一样,股市行业似乎有自己的个性,一些行业表现出比其他行业更大的波动性。一些板块短期内反弹,价格如溜溜球般快速上下波动。其他板块相对温和,移动比较缓慢,长期以来价格变化不大,价格平稳。本文将讨论代表持续时间内波动性最大的8个股市板块。
波动可能由多种因素引起,其中包括交易者的恐惧和恐慌情绪。有时被称为“噪音交易者风险”,这是一种与趋势跟踪交易者相关的风险,他们屈服于自己的情绪,导致大量抛售或疯狂买入。在投资者紧张不安、不确定不安的市场中,重大新闻事件,无论是正面的还是负面的,都可能导致价格大幅波动,要么下跌,要么上涨。
战争、革命、饥荒、干旱、**、政治动荡、衰退、萧条、通货膨胀、通货紧缩、主要产业破产、供求波动等都可能导致股价暴跌。
一些大型对冲基金和私人股本公司由于为股市投资融资而负债过多,被迫在股市下跌时**资产,以偿还追加保证金。这些大批量销售也会导致股价大幅波动。
根据标准普尔全球(S&P Global)的研究,2010年代(2009年12月31日至2019年12月31日期间)市场波动最大的行业是那些感受到油价快速变化影响最大的行业。这里我们按降序列出标准差最高的前8个行业。
标准差 is a calculation applied to the annual rate of return of an investment and measures the investment's volatility.
该行业包括石油、天然气、煤炭和可再生能源技术,如生物质、地热、氢气、水力发电、海洋能源、太阳能和风能。在2010年代,根据能源选择行业指数(XLE)的回报,该行业的标准差最高为20.3%。
这一行业在过去十年中经历了石油价格的峰值波动,原油现货价格从2011年4月29日的113.93美元/桶暴跌至2011年9月12日的88.19美元/桶。
在过去十年中,以18.6%的标准差排名第二的是大宗商品板块。商品是一系列实物,包括自然资源、贵金属和农产品。如果你要通过商品交易所交易基金(ETF)投资这个行业,你持有的股票可能包括黄金、白银、石油、天然气、谷物或牛肉等产品的敞口。
银行、经纪公司、金融服务、保险公司、信用卡发行人、财务规划师、证券交易所和商品交易所构成了这一部门的主体。在2007-2008年金融危机和随后的大萧条期间,这一部门经历了巨大的波动。在2010年代,金融业的标准差排在第三位,为16.8%。
科技板块在标普全球波动性最强的行业中排名第四,标准差为14.8%。技术部门包括广泛的货物和服务。在消费者方面,它包括个人电脑、**、电视和家用电器等商品。对于企业,该部门提供硬件、企业软件、基于云计算和物流系统。这一领域的知名公司包括苹果、亚马逊、谷歌和微软。
非必需消费品板块紧随科技板块,标准差为14.6%。包括零售、媒体、消费服务、耐用消费品、奢侈品、服装、汽车和汽车零部件。非必需消费品领域的其他行业包括酒店、餐厅和休闲。
通信服务业以14.1%的标准差排在第二位。该行业的主要公司包括电话服务、无线通信服务、有线电视提供商、数据服务、互联网服务、设备**商、媒体和娱乐。通信服务选择行业指数(XLC)中的公司包括Facebook(FB)、Alphabet(GOOG)、Netflix(NFLX)、Walt Disney Company(DIS)和AT&;T(T)。
在2010年代,该行业经历了12.4%的波动,基于医疗保健选择行业指数的回报。这一广泛的部门包括医院、医生、牙医、医疗设备、供应**商和供应商。医疗保健部门的投资者可能会投资于各种医疗保健公司,包括制药和生物技术公司、健康保险公司或药房福利管理公司(PBM)。
最后一个在我们的名单是公用事业部门,经历了11.8%的标准差在2010年。该行业的公司提供公共服务,如水、污水处理服务、电力、水坝和天然气。与此列表中的其他部门相比,公用事业部门通常被认为是波动性较小的部门。这一行业的公司受到严格监管,通常向投资者提供股息。长期投资者将购买公用事业股,因为它们的整体稳定和收入流。
股票市场通常会随着时间的推移以小的增量向上移动。股票价格与预期模式的任何偏离,无论是上涨还是下跌,都是波动因素。波动性常常使投资者感到恐惧。谨慎的投资者更喜欢一个稳定的、可预测的市场,在这个市场中,股票价格按预期变动,波动性最小。
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