權利股(right shares)和紅股(bonus shares)的區別
權利股和紅股是向公司現有股東發行的兩種股份。配股和紅利發行會增加股票數量,從而降低每股價格。權利股和紅股之間的關鍵區別在於,雖然在新股發行中,有權股份以折扣價向現有股東發行,但紅股的發行沒有對價(免費),以補償未支付的股息。
內容1。概述和主要區別2。什麼是股權3。什麼是分紅4。並列比較——權利股與紅利股5。摘要
什麼是權利股(right shares)?
配股是指通過配股發行的股票,即公司在向公眾**新股之前,向現有股東**公司的新股。股東的這種權利——在普通公眾之前發行股份——被稱為“優先購買權”。以市價提供股票認購權的折扣價。
E、 g.Q公司決定發行新股,以2:2的比例發行1000萬股,以籌集2000萬美元的新資本。這意味著,投資者每持有10股股票,就會收到2股新股。
發行新股時,股東有以下三種選擇。
假設繼續發行前的股票價格為每股5美元。新股發行的折扣價是3美元。投資者有1000股
- 如果投資者完全行使權利,
現有股份價值(1000*4.5美元)$4500
新股價值(200*3)$600
總股份價值(1200股)$5100
配股後每股價值($5100/1200)$4.25每股
配股後的每股價值被稱為“理論除權價格”,其計算受國際會計準則第33號“每股收益”的約束。
這裡的好處是投資者可以以較低的價格認購新股。如果從股票市場購買200股,股東必須承擔900美元(200*4.5美元)的成本。通過配股購買股票可以節省300美元。配股發行後,由於流通股數量增加,股價將從每股4.5美元降至4.25美元。然而,這一減少被以折扣價購買股票的機會所帶來的節省所抵消。
- 如果投資者無視這些權利,
投資者可能不願意進一步投資於公司或沒有資金認購權利股。如果權利股被忽略,那麼股權將因股份數量的增加而被稀釋。
- 如果投資者將股權**給其他投資者
在某些情況下,權利不可轉讓。這些被稱為“不可放棄的權利”。但在大多數情況下,投資者可以決定你是否願意選擇購買股票或將權利**給其他投資者。可以交易的權利稱為“可放棄權利”,交易後,這些權利被稱為“無報酬權利”。
什麼是紅股(bonus shares)?
紅股也被稱為“普通股”,通過發紅股進行分配。這些股份按持股比例無償向現有股東發行。
E、 g.每持有4股,投資者將有權獲得1股紅股
發行紅股是作為股息支付的替代品。例如,如果公司在一個財政年度出現淨虧損,就沒有資金支付股息。這可能會引起股東的不滿;因此,為了補償無力支付股息的情況,可以提供紅股。股東可以**紅股以滿足他們的收入需要。
對於面臨短期流動性問題的公司來說,發行紅股是一個有吸引力的選擇。然而,這是現金限制的一個間接解決方案,因為紅股不會為公司產生現金,它只會防止資金以股息形式流出。
此外,由於紅股增加了公司的已發行股本而沒有任何現金對價,這可能會導致未來每股股息的下降,這可能不是所有投資者都能合理解釋的。
權利股(right shares)和紅股(bonus shares)的區別
權利股與紅股 | |
配股是以折扣價向現有股東發行新股。 | 紅利股是免費提供的。 |
對現金狀況的影響 | |
發行配股是為了籌集未來投資的新資本。 | 發行紅股是為了補償現行的現金限制。 |
收到現金 | |
權利股為公司帶來現金收入 | 紅股不收取現金。 |
總結 - 權利股(rights shares) vs. 紅股(bonus shares)
當未來項目需要資金或現金赤字時,公司會考慮發行配股和紅股。配股和紅股都增加了流通股的數量,降低了每股價格。權利股和紅股的主要區別在於,雖然權利股是以低於市場價格的折扣發行的,但紅股的發行沒有對價。