权利股(right shares)和红股(bonus shares)的区别
权利股和红股是向公司现有股东发行的两种股份。配股和红利发行会增加股票数量,从而降低每股价格。权利股和红股之间的关键区别在于,虽然在新股发行中,有权股份以折扣价向现有股东发行,但红股的发行没有对价(免费),以补偿未支付的股息。
内容1。概述和主要区别2。什么是股权3。什么是分红4。并列比较——权利股与红利股5。摘要
什么是权利股(right shares)?
配股是指通过配股发行的股票,即公司在向公众**新股之前,向现有股东**公司的新股。股东的这种权利——在普通公众之前发行股份——被称为“优先购买权”。以市价提供股票认购权的折扣价。
E、 g.Q公司决定发行新股,以2:2的比例发行1000万股,以筹集2000万美元的新资本。这意味着,投资者每持有10股股票,就会收到2股新股。
发行新股时,股东有以下三种选择。
假设继续发行前的股票价格为每股5美元。新股发行的折扣价是3美元。投资者有1000股
- 如果投资者完全行使权利,
现有股份价值(1000*4.5美元)$4500
新股价值(200*3)$600
总股份价值(1200股)$5100
配股后每股价值($5100/1200)$4.25每股
配股后的每股价值被称为“理论除权价格”,其计算受国际会计准则第33号“每股收益”的约束。
这里的好处是投资者可以以较低的价格认购新股。如果从股票市场购买200股,股东必须承担900美元(200*4.5美元)的成本。通过配股购买股票可以节省300美元。配股发行后,由于流通股数量增加,股价将从每股4.5美元降至4.25美元。然而,这一减少被以折扣价购买股票的机会所带来的节省所抵消。
- 如果投资者无视这些权利,
投资者可能不愿意进一步投资于公司或没有资金认购权利股。如果权利股被忽略,那么股权将因股份数量的增加而被稀释。
- 如果投资者将股权**给其他投资者
在某些情况下,权利不可转让。这些被称为“不可放弃的权利”。但在大多数情况下,投资者可以决定你是否愿意选择购买股票或将权利**给其他投资者。可以交易的权利称为“可放弃权利”,交易后,这些权利被称为“无报酬权利”。
什么是红股(bonus shares)?
红股也被称为“普通股”,通过发红股进行分配。这些股份按持股比例无偿向现有股东发行。
E、 g.每持有4股,投资者将有权获得1股红股
发行红股是作为股息支付的替代品。例如,如果公司在一个财政年度出现净亏损,就没有资金支付股息。这可能会引起股东的不满;因此,为了补偿无力支付股息的情况,可以提供红股。股东可以**红股以满足他们的收入需要。
对于面临短期流动性问题的公司来说,发行红股是一个有吸引力的选择。然而,这是现金限制的一个间接解决方案,因为红股不会为公司产生现金,它只会防止资金以股息形式流出。
此外,由于红股增加了公司的已发行股本而没有任何现金对价,这可能会导致未来每股股息的下降,这可能不是所有投资者都能合理解释的。
权利股(right shares)和红股(bonus shares)的区别
权利股与红股 | |
配股是以折扣价向现有股东发行新股。 | 红利股是免费提供的。 |
对现金状况的影响 | |
发行配股是为了筹集未来投资的新资本。 | 发行红股是为了补偿现行的现金限制。 |
收到现金 | |
权利股为公司带来现金收入 | 红股不收取现金。 |
总结 - 权利股(rights shares) vs. 红股(bonus shares)
当未来项目需要资金或现金赤字时,公司会考虑发行配股和红股。配股和红股都增加了流通股的数量,降低了每股价格。权利股和红股的主要区别在于,虽然权利股是以低于市场价格的折扣发行的,但红股的发行没有对价。