ROCE vs ROE
開辦和經營企業需要資金。企業經營的資本可以通過發行股票、債券、貸款、業主出資等多種方式獲得。重要的是要考慮公司從投資於企業的這種形式的資本中獲得的回報。淨資產收益率(ROE)和已動用資本回報率(ROCE)是兩種基於投資於企業的股權來衡量公司盈利能力的比率。下面的文章對這兩個術語進行了清晰的概述,並解釋了ROE和ROCE之間的異同。
什麼是淨資產收益率?
股本回報率(ROE)是一個非常有用的公式,對於投資於公司股權的股東和投資者來說,這是一個非常有用的公式,因為它可以讓他們看到,他們可以從股權投資中獲得多少回報。換句話說,淨資產收益率衡量的是一家公司的盈利能力,即佔公司股本和總所有者權益的百分比。股本回報率是衡量公司財務穩定性和盈利能力的一個很好的指標,因為它衡量的是投資股東資金的利潤。股本回報率按以下公式計算。
淨利潤率=淨收入/股東權益
淨收益是指企業創造的收入,股東權益是指股東向企業投入的資本。例如,如果一家XYZ公司去年盈利100萬美元,而該公司的總股本為5000萬美元,則ROE為2%。
資本回報率是多少?
資本使用回報率(ROCE)顯示了公司從其使用的所有資本中產生利潤的能力。ROCE反映了公司的盈利能力,同時考慮了公司的總股本以及負債和債務。ROCE計算如下。
ROCE=息稅前利潤(EBIT)/使用的資本
在上述公式中,“使用的資本”是股東權益和債務的總和,等於總資產-流動負債。高ROCE是有效利用資本的證據,公司的ROCE必須始終大於資本成本。ROCE在比較資本密集型行業和持有大量債務的公司的財務業績時很有用。
ROE和ROCE有什麼區別?
ROE和ROCE是衡量公司相對於投資於業務的資金的盈利能力的比率。淨資產收益率考慮的是股東權益產生的利潤,而資本回報率則考慮了所有資本(包括公司債務)產生的利潤。當投資者、機構和利益相關者在考慮公司從所投資基金獲得利潤的效率時,都會用到ROE和ROCE,並且在決定投資選項時經常使用ROE和ROCE。一個公司必須努力實現更高的ROE和ROCE(越高越好),但至少應該高於資本成本。ROCE被認為是一種更全面的盈利能力評估,因為ROCE不同於只考慮股權的ROE,它也考慮了總債務和負債。ROCE為一個擁有大量債務的公司提供了更準確的盈利能力視圖。
小結:
ROE vs ROCE |股本回報率vs資本回報率
•股本回報率(ROE)是一個對投資公司股權的股東和投資者非常有用的公式,因為它可以讓他們看到從股權投資中可以獲得多少回報。
•換言之,ROE衡量公司的盈利能力,即佔公司股本和總所有權權益的百分比。
•使用的資本回報率(ROCE)顯示公司從其使用的所有資本中產生利潤的能力。
•考慮到公司經營的總股本和債務,ROCE顯示了公司的盈利能力。
•投資者、機構和利益相關者在考慮公司從所投資基金獲得利潤的效率時,都會使用ROE和ROCE,並且在決定投資選項時經常使用。
•ROCE被視為更全面的盈利能力評估,因為ROCE不同於僅考慮股權的ROE,考慮了總債務和負債。