ROCE vs ROE
开办和经营企业需要资金。企业经营的资本可以通过发行股票、债券、贷款、业主出资等多种方式获得。重要的是要考虑公司从投资于企业的这种形式的资本中获得的回报。净资产收益率(ROE)和已动用资本回报率(ROCE)是两种基于投资于企业的股权来衡量公司盈利能力的比率。下面的文章对这两个术语进行了清晰的概述,并解释了ROE和ROCE之间的异同。
什么是净资产收益率?
股本回报率(ROE)是一个非常有用的公式,对于投资于公司股权的股东和投资者来说,这是一个非常有用的公式,因为它可以让他们看到,他们可以从股权投资中获得多少回报。换句话说,净资产收益率衡量的是一家公司的盈利能力,即占公司股本和总所有者权益的百分比。股本回报率是衡量公司财务稳定性和盈利能力的一个很好的指标,因为它衡量的是投资股东资金的利润。股本回报率按以下公式计算。
净利润率=净收入/股东权益
净收益是指企业创造的收入,股东权益是指股东向企业投入的资本。例如,如果一家XYZ公司去年盈利100万美元,而该公司的总股本为5000万美元,则ROE为2%。
资本回报率是多少?
资本使用回报率(ROCE)显示了公司从其使用的所有资本中产生利润的能力。ROCE反映了公司的盈利能力,同时考虑了公司的总股本以及负债和债务。ROCE计算如下。
ROCE=息税前利润(EBIT)/使用的资本
在上述公式中,“使用的资本”是股东权益和债务的总和,等于总资产-流动负债。高ROCE是有效利用资本的证据,公司的ROCE必须始终大于资本成本。ROCE在比较资本密集型行业和持有大量债务的公司的财务业绩时很有用。
ROE和ROCE有什么区别?
ROE和ROCE是衡量公司相对于投资于业务的资金的盈利能力的比率。净资产收益率考虑的是股东权益产生的利润,而资本回报率则考虑了所有资本(包括公司债务)产生的利润。当投资者、机构和利益相关者在考虑公司从所投资基金获得利润的效率时,都会用到ROE和ROCE,并且在决定投资选项时经常使用ROE和ROCE。一个公司必须努力实现更高的ROE和ROCE(越高越好),但至少应该高于资本成本。ROCE被认为是一种更全面的盈利能力评估,因为ROCE不同于只考虑股权的ROE,它也考虑了总债务和负债。ROCE为一个拥有大量债务的公司提供了更准确的盈利能力视图。
小结:
ROE vs ROCE |股本回报率vs资本回报率
•股本回报率(ROE)是一个对投资公司股权的股东和投资者非常有用的公式,因为它可以让他们看到从股权投资中可以获得多少回报。
•换言之,ROE衡量公司的盈利能力,即占公司股本和总所有权权益的百分比。
•使用的资本回报率(ROCE)显示公司从其使用的所有资本中产生利润的能力。
•考虑到公司经营的总股本和债务,ROCE显示了公司的盈利能力。
•投资者、机构和利益相关者在考虑公司从所投资基金获得利润的效率时,都会使用ROE和ROCE,并且在决定投资选项时经常使用。
•ROCE被视为更全面的盈利能力评估,因为ROCE不同于仅考虑股权的ROE,考虑了总债务和负债。