追加保證金通知

當投資者的保證金賬戶價值低於經紀人要求的金額時，即發生追加保證金通知。投資者的保證金賬戶包含用借入資金購買的證券（通常是投資者自有資金和從投資者經紀人處借入資金的組合）。追加保證金特別是指經紀人要求投資者將額外的資金或證券存入賬戶，使其達到最低值，即維持保證金。...

什麼是追加保證金(a margin call)？

當投資者的保證金賬戶價值低於經紀人要求的金額時，即發生追加保證金通知。投資者的保證金賬戶包含用借入資金購買的證券（通常是投資者自有資金和從投資者經紀人處借入資金的組合）。追加保證金特別是指經紀人要求投資者將額外的資金或證券存入賬戶，使其達到最低值，即維持保證金。

追加保證金通常是指保證金賬戶中持有的一種或多種證券的價值已經下降。當追加保證金通知發生時，投資者必須選擇要麼在賬戶中存入更多的資金，要麼**賬戶中持有的部分資產。

關鍵要點

當保證金賬戶的資金不足時，通常是因為交易失敗而追加保證金。
追加保證金是要求追加資本或證券，以使保證金賬戶達到最低維持保證金。
如果交易員不存入資金，經紀人可能會強迫交易員拋售資產，而不管市場價格如何，以滿足追加保證金的要求。

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追加保證金通知

瞭解追加保證金通知

當一個投資者用自己的資金和從經紀人那裡借來的錢來支付買賣證券的費用時，這被稱為保證金買入。投資者在投資中的權益等於證券的市場價值減去從其經紀人處借入的資金數額。

當投資者權益佔證券總市值的百分比低於某一百分比要求（稱為維持保證金）時，就會觸發追加保證金通知。如果投資者支付不起使其投資組合的價值達到賬戶維持保證金所需的金額，經紀人可能被迫在市場上清算賬戶中的證券。

紐約證券交易所（NYSE）和金融業監管局（FINRA）都要求投資者至少持有其證券總價值的25%作為保證金。FINRA是美國大多數證券公司的監管機構。一些經紀公司要求更高的維修要求高達30%至40%。

顯然，追加保證金的數字和價格取決於保證金維持的百分比和涉及的股票。

在某些情況下，投資者可以計算股票必須下跌到的準確價格，以觸發追加保證金通知。基本上，當賬戶價值或賬戶權益等於維持保證金要求（MMR）時，就會發生這種情況。公式如下：

Account Value = (Margin Loan) / (1 – MMR)

例如，假設一個投資者開了一個保證金賬戶，其中有5000美元是他們自己的錢，還有5000美元是作為保證金貸款從他們的經紀公司借來的。他們以50美元的價格以保證金方式購買200股股票。（根據T條例，該條例規定經紀公司和交易商可向客戶提供購買證券的信貸額度，一個投資者最多可以借到購買價格的50%。）假設這個投資者的經紀人的維持保證金要求是30%。

投資者的賬戶中有價值1萬美元的股票。在本例中，當賬戶價值低於7142.86美元（即5000美元的保證金貸款/（1–0.30美元），即相當於每股35.71美元的股票價格時，將觸發保證金催繳。

用上面的例子，假設這個投資者的股票價格從50美元下跌到35美元，他們的賬戶現在價值7000美元，這觸發了142.86美元的追加保證金通知。

在這種情況下，投資者有三種選擇之一來彌補其142.86美元的保證金不足：

將142.86美元現金存入保證金賬戶
將價值142.86美元的可保證金證券存入其保證金賬戶，這將使其賬戶價值回升至7142.86美元
清算價值333.33美元的股票，用所得款項減少保證金貸款；以目前35美元的市價計算，這等於9.52股，四捨五入為10股

如果未滿足追加保證金要求，經紀人可以平倉任何未平倉頭寸，使賬戶恢復到最低值。他們可以不經投資者批准就這樣做。這實際上意味著經紀人有權**任何持有的股票，在必要的數額，而不讓投資者知道。此外，經紀人還可以就這些交易向投資者收取佣金。該投資者應對在此過程中遭受的任何損失負責。

投資者避免追加保證金的最佳方法是，除了在賬戶中保留足夠的現金和證券外，使用保護性止損令來限制任何股票頭寸的損失。