信用風險是由於借款人未能償還貸款或履行合同義務而造成損失的可能性。傳統上，它是指貸款人可能無法收到所欠本金和利息，從而導致現金流中斷和收款成本增加的風險。超額現金流可能被寫為提供額外的信貸風險保障。當貸款人面臨更高的信用風險時，可以透過更高的票面利率來減輕風險，從而提供更大的現金流。...
什麼是信用風險(credit risk)？
信用風險是由於借款人未能償還貸款或履行合同義務而造成損失的可能性。傳統上，它是指貸款人可能無法收到所欠本金和利息，從而導致現金流中斷和收款成本增加的風險。超額現金流可能被寫為提供額外的信貸風險保障。當貸款人面臨更高的信用風險時，可以透過更高的票面利率來減輕風險，從而提供更大的現金流。
雖然不可能確切知道誰會違約，但正確評估和管理信貸風險可以減輕損失的嚴重性。債務的借款人或發行人支付的利息是貸款人或投資者承擔信用風險的報酬。
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信用風險
關鍵要點
- 信用風險是由於借款人不償還貸款而失去貸款人的可能性。
- 消費者信用風險可以透過五個C來衡量：信用歷史、償還能力、資本、貸款條件和相關抵押品。
- 面臨更高信用風險的消費者最終通常會支付更高的貸款利率。
瞭解信用風險
當貸款人提供抵押貸款、信用卡或其他型別的貸款時，存在借款人可能無法償還貸款的風險。同樣，如果一家公司向客戶提供信貸，客戶就有可能無法支付其**。信用風險還描述了債券發行人可能無法按要求付款或保險公司無法支付索賠的風險。
信用風險的計算是基於借款人的整體能力償還貸款，根據其原始條款。為了評估消費貸款的信用風險，貸款機構要看五個C：信用歷史、償還能力、資本、貸款條件和相關抵押品。
有些公司設立了專門負責評估現有和潛在客戶信用風險的部門。技術使企業能夠快速分析用於評估客戶風險狀況的資料。
如果投資者考慮購買債券，他們通常會審查債券的信用評級。如果評級較低（<BBB），則發行人的違約風險相對較高。相反，如果它的評級更高（BBB、a、AA或AAA），違約風險就會逐漸降低。
穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Services）和惠譽評級公司（Fitch Ratings）等債券信用評級機構對數千家企業債券發行商和市政當局的信用風險進行持續評估。 例如，規避風險的投資者可能會選擇購買AAA級市政債券。相反，一個尋求風險的投資者可能會購買一個較低評級的債券，以換取可能更高的回報。
信貸風險與利率
如果存在更高水平的感知信用風險，投資者和貸款人通常會要求他們的資本有更高的利率。
債權人也可以選擇放棄投資或貸款。
例如，由於信用評級較高、收入穩定的抵押貸款申請人可能會被認為信用風險較低，因此他們將獲得較低的抵押貸款利率。相比之下，如果申請人有不良的信用記錄，他們可能不得不與次級貸款機構合作——一家向高風險借款人提供相對較高利率貸款的抵押貸款機構，以獲得融資。高風險借款人獲得較低利率的最佳方式是提高其信用評分；那些努力做到這一點的人可能會考慮與最好的信用修複公司之一合作。
同樣，評級不太理想的債券發行人比信用評級完美的債券發行人提供更高的利率。信用評級較低的發行人利用高回報誘使投資者承擔與發行相關的風險。
