什么是信用风险(credit risk)？

信用风险是由于借款人未能偿还贷款或履行合同义务而造成损失的可能性。传统上，它是指贷款人可能无法收到所欠本金和利息，从而导致现金流中断和收款成本增加的风险。超额现金流可能被写为提供额外的信贷风险保障。当贷款人面临更高的信用风险时，可以通过更高的票面利率来减轻风险，从而提供更大的现金流。

虽然不可能确切知道谁会违约，但正确评估和管理信贷风险可以减轻损失的严重性。债务的借款人或发行人支付的利息是贷款人或投资者承担信用风险的报酬。

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信用风险

关键要点

• 信用风险是由于借款人不偿还贷款而失去贷款人的可能性。 
• 消费者信用风险可以通过五个C来衡量：信用历史、偿还能力、资本、贷款条件和相关抵押品。
• 面临更高信用风险的消费者最终通常会支付更高的贷款利率。

了解信用风险

当贷款人提供抵押贷款、信用卡或其他类型的贷款时，存在借款人可能无法偿还贷款的风险。同样，如果一家公司向客户提供信贷，客户就有可能无法支付其**。信用风险还描述了债券发行人可能无法按要求付款或保险公司无法支付索赔的风险。

信用风险的计算是基于借款人的整体能力偿还贷款，根据其原始条款。为了评估消费贷款的信用风险，贷款机构要看五个C：信用历史、偿还能力、资本、贷款条件和相关抵押品。

有些公司设立了专门负责评估现有和潜在客户信用风险的部门。技术使企业能够快速分析用于评估客户风险状况的数据。

如果投资者考虑购买债券，他们通常会审查债券的信用评级。如果评级较低（<BBB），则发行人的违约风险相对较高。相反，如果它的评级更高（BBB、a、AA或AAA），违约风险就会逐渐降低。

穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Services）和惠誉评级公司（Fitch Ratings）等债券信用评级机构对数千家企业债券发行商和市政当局的信用风险进行持续评估。  例如，规避风险的投资者可能会选择购买AAA级市政债券。相反，一个寻求风险的投资者可能会购买一个较低评级的债券，以换取可能更高的回报。

信贷风险与利率

如果存在更高水平的感知信用风险，投资者和贷款人通常会要求他们的资本有更高的利率。

债权人也可以选择放弃投资或贷款。

例如，由于信用评级较高、收入稳定的抵押贷款申请人可能会被认为信用风险较低，因此他们将获得较低的抵押贷款利率。相比之下，如果申请人有不良的信用记录，他们可能不得不与次级贷款机构合作——一家向高风险借款人提供相对较高利率贷款的抵押贷款机构，以获得融资。高风险借款人获得较低利率的最佳方式是提高其信用评分；那些努力做到这一点的人可能会考虑与最好的信用修复公司之一合作。

同样，评级不太理想的债券发行人比信用评级完美的债券发行人提供更高的利率。信用评级较低的发行人利用高回报诱使投资者承担与发行相关的风险。