黃金被認為是一種安全的投資。當市場下跌時，黃金應該起到安全網的作用，因為黃金價格通常不會隨著市場價格的變化而變化。正因為如此，它也可以被視為一種風險投資，因為歷史表明，黃金價格並不總是上漲，尤其是在市場飆升時。投資者通常在市場出現恐慌時轉向黃金，他們預期股票價格會下跌。...
黃金被認為是一種安全的投資。當市場下跌時，黃金應該起到安全網的作用，因為黃金價格通常不會隨著市場價格的變化而變化。正因為如此，它也可以被視為一種風險投資，因為歷史表明，黃金價格並不總是上漲，尤其是在市場飆升時。投資者通常在市場出現恐慌時轉向黃金，他們預期股票價格會下跌。
此外，黃金不是創收資產。與股票和債券不同，黃金的回報率完全基於價格升值。此外，對黃金的投資具有獨特的成本。由於它是一種實物資產，因此需要儲存和保險成本。考慮到這些因素，黃金作為多元化投資組合的一部分最有效，尤其是當它作為對衝下跌的股市的工具時。讓我們來看看黃金長期以來的表現。
關鍵要點
- 長期以來，黃金一直被認為是一種持久的價值儲存和對沖通脹的工具。
- 然而，從長期來看，股票和債券的平均表現都超過了黃金的價格漲幅。
- 然而，在某些較短的時間跨度內，黃金可能會走在前面。
黃金與股票和債券
當評估黃金作為一項長期投資的表現時，它實際上取決於所分析的時間段。例如，在30年的時間裡，股票表現優於黃金，債券表現相似，但在15年的時間裡，黃金錶現優於股票和債券。
從1990年到2020年，黃金價格上漲了360%左右。 同期，道瓊斯工業平均指數（DJIA）上漲991%。
如果我們看一下從2005年到2020年的15年，黃金價格上漲了330%，與30年的價格大致相同。 同期，道瓊斯工業平均指數僅增長了153%。
因此，從長期來看，股票的表現似乎比黃金高出約3:1，但從短期來看，黃金可能會勝出。事實上，如果我們追溯到20世紀20年代的今天，股票會把黃金吹走。
至於債券，從20世紀20年代到2020年，投資級公司債券的平均年回報率約為5%。 這表明，在過去30年裡，公司債券的回報率在330%左右，略低於黃金。15年來，債券的回報率一直低於股票和黃金。
歷史的觀點
為了從歷史的角度看待金價，從1934年1月《黃金儲備法》出臺到1971年8月理查德·尼克鬆總統關閉美國黃金購買視窗，金價實際上被定為每盎司35美元。
在《黃金儲備法》出臺之前，羅斯福總統曾要求公民交出金條、硬幣和紙幣，以換取美元，並有效地使那些確實設法囤積或隱藏大量貴金屬的人在黃金投資方面極為困難，甚至是不可能和徒勞的。
使用設定的黃金價格35美元和截至2020年4月每盎司1650美元，可以推斷出黃金的價格升值約4500%。 從1971年2月到2020年，道瓊斯工業平均指數升值了3221%。
2020年7月，金價已經超過了此前的歷史高點，每盎司近2000美元，創下2011年9月以來的最高紀錄。
底線
與任何投資一樣，重要的是考慮投資的時間框架，以及研究市場研究，以衡量對市場預期表現的理解。黃金並不是一種萬無一失的投資，就像股票和債券一樣，其價格的波動取決於全球經濟中的多種因素。對於所有的投資組合，多元化都很重要，投資黃金有助於投資組合的多元化，尤其是在市場下跌時，當黃金價格趨於上漲時。
