什麼是槓桿etf(a leveraged etf)？

槓桿式交易所買賣基金（ETF）是一種可銷售的證券，它利用金融衍生品和債務來擴大基礎指數的回報。雖然傳統的交易所買賣基金通常會以一對一的比率追蹤標的指數中的證券，但槓桿ETF的目標可能是2:1或3:1的比率。

槓桿ETF可用於大多數指數，如納斯達克100指數和道瓊斯工業平均指數（DJIA）。

關鍵要點

• 槓桿式交易所交易基金（ETF）利用金融衍生品和債務來放大基礎指數的回報。
• 雖然傳統的ETF通常以一對一的比例跟蹤其標的指數中的證券，但槓桿ETF的目標可能是2:1或3:1的比率。
• 槓桿是一把雙刃劍，意味著它可以帶來顯著的收益，但也可能導致顯著的損失。

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槓桿ETF

槓桿ETF解釋道

etf是包含一籃子證券的基金，這些證券來自它們跟蹤的指數。例如，跟蹤標普指數的etf；標準普爾500指數將包含標準普爾500指數中的500只股票；第。通常，如果S&amp；P移動1%，ETF也將移動1%。

跟蹤標普指數的槓桿ETF可能會使用金融產品和債務，將標普指數每1%的收益放大至2%或3%的收益。收益的程度取決於ETF使用的槓桿率。槓桿是一種投資策略，利用借入資金購買期權和期貨，以增加價格變動的影響。

然而，槓桿作用也可能反其道而行之，給投資者帶來損失。如果基礎指數下跌1%，損失將被槓桿放大。槓桿是一把雙刃劍，意味著它可以帶來顯著的收益，但也可能導致顯著的損失。投資者應該意識到槓桿ETF的風險，因為損失風險遠高於傳統投資的風險。

與槓桿ETF相關的管理費和交易成本會降低基金的回報。

槓桿etf的槓桿效應

槓桿化ETF可能會使用期權合約等衍生品來放大對某一特定指數的敞口。它不會放大指數的年回報率，而是跟蹤每日變化。期權合約賦予投資者交易標的資產的能力，而不必承擔買賣證券的義務。期權合約有一個到期日，任何行動都必須在到期日之前完成。

期權具有與之相關的預付費用，即溢價，允許投資者購買大量證券股票。因此，與股票等投資分層的期權可以增加持有股票投資的收益。這樣，槓桿式etf就利用期權來增加傳統etf的收益。投資組合經理還可以借錢購買額外的證券股份，進一步增加頭寸，但也增加了獲利的可能性。

槓桿反向ETF在標的指數貶值時利用槓桿來賺錢。換言之，反向ETF在標的指數下跌時上漲，投資者可以從熊市或市場下跌中獲利。

槓桿的成本

除了管理費用和交易費用外，槓桿式交易所買賣基金還可能涉及其他成本。槓桿etf的費用高於非槓桿etf，因為購買期權合約需要支付溢價以及借貸或保證金的成本。許多槓桿式etf的支出比率為1%或以上。

儘管槓桿式etf的費用比率很高，但這些基金的成本往往低於其他形式的保證金。融資融券交易是指經紀人將資金借給客戶，以便借款人可以用所持有的證券作為貸款的抵押品購買股票或其他證券。經紀人還對保證金貸款收取利率。

例如，賣空交易涉及到向經紀人借股押註股價下跌，賣空交易可以收取3%或更多的費用。使用保證金購買股票同樣會變得昂貴，如果頭寸開始虧損，可能會導致追加保證金。如果抵押證券失去價值，當經紀人要求更多的錢來支撐賬戶時，就會發生追加保證金通知。

槓桿ETF作為短期投資

槓桿ETF通常被那些希望投機指數或利用指數短期動力的交易員使用。由於槓桿etf的高風險、高成本結構，它們很少被用作長期投資。

例如，期權合約有到期日，通常在短期內進行交易。持有槓桿ETF的長期投資是困難的，因為用於創造槓桿的衍生品不是長期投資。因此，交易員在槓桿ETF中的持倉時間通常只有幾天或更短。如果槓桿ETF長期持有，回報率可能與基礎指數有很大不同。

贊成的意見

• Leveraged ETFs offer the potential for significant gains that exceed the underlying index.

• Investors have a wide variety of securities to trade using leveraged ETFs.

• Investors can make money when the market is declining using inverse leveraged ETFs.

欺騙

• Leveraged ETFs can lead to significant losses that exceed the underlying index.

• Leveraged ETFs have higher fees and expense ratios as compared to traditional ETFs.

• Leveraged ETFs are not long-term investments.

槓桿etf的真例項子

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares（FAS）ETF透過跟蹤羅素1000金融服務指數（Russell 1000 Financial Services index）持有美國大型金融公司的股票。它的費用比率為0.99%，最大的控股公司包括伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）、Visa（V）和摩根大通（JP Morgan Chase）。ETF的目標是為投資者提供3倍於其追蹤的金融股回報。

例如，如果一個投資者在ETF上投資了1萬美元，指數跟蹤的股票上漲了1%，那麼ETF在此期間的回報率將為3%。然而，如果基礎指數下跌2%，那麼FAS在此期間的損失將為6%。

如前所述，槓桿式etf用於市場的短期波動，可以很快為投資者帶來巨大的收益或損失。