什么是杠杆etf(a leveraged etf)？

杠杆式交易所买卖基金（ETF）是一种可销售的证券，它利用金融衍生品和债务来扩大基础指数的回报。虽然传统的交易所买卖基金通常会以一对一的比率追踪标的指数中的证券，但杠杆ETF的目标可能是2:1或3:1的比率。

杠杆ETF可用于大多数指数，如纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数（DJIA）。

关键要点

• 杠杆式交易所交易基金（ETF）利用金融衍生品和债务来放大基础指数的回报。
• 虽然传统的ETF通常以一对一的比例跟踪其标的指数中的证券，但杠杆ETF的目标可能是2:1或3:1的比率。
• 杠杆是一把双刃剑，意味着它可以带来显著的收益，但也可能导致显著的损失。

1:39

杠杆ETF

杠杆ETF解释道

etf是包含一篮子证券的基金，这些证券来自它们跟踪的指数。例如，跟踪标普指数的etf；标准普尔500指数将包含标准普尔500指数中的500只股票；第。通常，如果S&amp；P移动1%，ETF也将移动1%。

跟踪标普指数的杠杆ETF可能会使用金融产品和债务，将标普指数每1%的收益放大至2%或3%的收益。收益的程度取决于ETF使用的杠杆率。杠杆是一种投资策略，利用借入资金购买期权和期货，以增加价格变动的影响。

然而，杠杆作用也可能反其道而行之，给投资者带来损失。如果基础指数下跌1%，损失将被杠杆放大。杠杆是一把双刃剑，意味着它可以带来显著的收益，但也可能导致显著的损失。投资者应该意识到杠杆ETF的风险，因为损失风险远高于传统投资的风险。

与杠杆ETF相关的管理费和交易成本会降低基金的回报。

杠杆etf的杠杆效应

杠杆化ETF可能会使用期权合约等衍生品来放大对某一特定指数的敞口。它不会放大指数的年回报率，而是跟踪每日变化。期权合约赋予投资者交易标的资产的能力，而不必承担买卖证券的义务。期权合约有一个到期日，任何行动都必须在到期日之前完成。

期权具有与之相关的预付费用，即溢价，允许投资者购买大量证券股票。因此，与股票等投资分层的期权可以增加持有股票投资的收益。这样，杠杆式etf就利用期权来增加传统etf的收益。投资组合经理还可以借钱购买额外的证券股份，进一步增加头寸，但也增加了获利的可能性。

杠杆反向ETF在标的指数贬值时利用杠杆来赚钱。换言之，反向ETF在标的指数下跌时上涨，投资者可以从熊市或市场下跌中获利。

杠杆的成本

除了管理费用和交易费用外，杠杆式交易所买卖基金还可能涉及其他成本。杠杆etf的费用高于非杠杆etf，因为购买期权合约需要支付溢价以及借贷或保证金的成本。许多杠杆式etf的支出比率为1%或以上。

尽管杠杆式etf的费用比率很高，但这些基金的成本往往低于其他形式的保证金。融资融券交易是指经纪人将资金借给客户，以便借款人可以用所持有的证券作为贷款的抵押品购买股票或其他证券。经纪人还对保证金贷款收取利率。

例如，卖空交易涉及到向经纪人借股押注股价下跌，卖空交易可以收取3%或更多的费用。使用保证金购买股票同样会变得昂贵，如果头寸开始亏损，可能会导致追加保证金。如果抵押证券失去价值，当经纪人要求更多的钱来支撑账户时，就会发生追加保证金通知。

杠杆ETF作为短期投资

杠杆ETF通常被那些希望投机指数或利用指数短期动力的交易员使用。由于杠杆etf的高风险、高成本结构，它们很少被用作长期投资。

例如，期权合约有到期日，通常在短期内进行交易。持有杠杆ETF的长期投资是困难的，因为用于创造杠杆的衍生品不是长期投资。因此，交易员在杠杆ETF中的持仓时间通常只有几天或更短。如果杠杆ETF长期持有，回报率可能与基础指数有很大不同。

赞成的意见

• Leveraged ETFs offer the potential for significant gains that exceed the underlying index.

• Investors have a wide variety of securities to trade using leveraged ETFs.

• Investors can make money when the market is declining using inverse leveraged ETFs.

欺骗

• Leveraged ETFs can lead to significant losses that exceed the underlying index.

• Leveraged ETFs have higher fees and expense ratios as compared to traditional ETFs.

• Leveraged ETFs are not long-term investments.

杠杆etf的真实例子

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares（FAS）ETF通过跟踪罗素1000金融服务指数（Russell 1000 Financial Services index）持有美国大型金融公司的股票。它的费用比率为0.99%，最大的控股公司包括伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）、Visa（V）和摩根大通（JP Morgan Chase）。ETF的目标是为投资者提供3倍于其追踪的金融股回报。

例如，如果一个投资者在ETF上投资了1万美元，指数跟踪的股票上涨了1%，那么ETF在此期间的回报率将为3%。然而，如果基础指数下跌2%，那么FAS在此期间的损失将为6%。

如前所述，杠杆式etf用于市场的短期波动，可以很快为投资者带来巨大的收益或损失。